長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

中國電建(601669.SH)正式啟動分拆新能源板塊子公司獨立上市。

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日前，中國電建披露分拆預案。中國電建擬將其控股子公司電建新能源分拆至上交所主板上市。本次分拆完成后，電建新能源將堅持中國電建旗下從事中國境內(nèi)風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目開發(fā)、投資、運營和管理業(yè)務(wù)的唯一平臺業(yè)務(wù)定位不動搖，并借助資本市場力量迅速增強自身資本實力。

長江商報記者注意到，在此次計劃分拆之前，今年6月，電建新能源實施增資擴股引入南網(wǎng)雙碳基金、工銀投資、太平人壽、中銀資產(chǎn)、中國中車等在內(nèi)的十家戰(zhàn)投，合計募集資金76.25億元。

據(jù)中國電建披露，今年上半年，電建新能源實現(xiàn)凈利潤14.41億元，同比增長69.88%，期末總資產(chǎn)達到799.86億元。粗略計算，近三年半時間內(nèi)，電建新能源累計盈利56.43億元。

而作為電建新能源的母公司，中國電建自身的業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營質(zhì)效保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。2023年上半年，中國電建實現(xiàn)新簽合同6036.31億元，同比增長4.59%，實現(xiàn)營業(yè)收入2812.93億元，同比增長5.89%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤67.78億元，同比增長11.18%。

子公司引戰(zhàn)募資76億后擬獨立上市

引入戰(zhàn)投完成后不久，中國電建旗下的電建新能源正式啟動IPO。

資料顯示，電建新能源最早成立于2004年7月，經(jīng)過多次增資擴股之后，2023年1月，電建新能源完成股份制改造。

長江商報記者注意到，早在2021年末，為搶抓“雙碳”發(fā)展機遇，高效推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，中國電建以下屬控股子公司水電新能源為整合平臺，深度整合水電顧問及來自中國電建成員單位的多家新能源項目公司，組建打造了中國電建唯一的集約化發(fā)展新能源業(yè)務(wù)品牌即電建新能源。

據(jù)中國電建介紹，自成立以來，為快速形成規(guī)模效應(yīng)，保持業(yè)務(wù)獨立完整，提升管理、融資效率，電建新能源開展了多批次新能源資產(chǎn)注入，將原隸屬于中國電建各級成員單位的新能源資產(chǎn)有序納入電建新能源產(chǎn)權(quán)管理序列，實現(xiàn)中國電建新能源資產(chǎn)集約化管理。

歷經(jīng)多輪重組，電建新能源已充分整合中國電建原分散在各子企業(yè)持有的新能源電站資產(chǎn)，成為中國電建及其下屬控制企業(yè)范圍內(nèi)從事中國境內(nèi)風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目開發(fā)、投資、運營和管理業(yè)務(wù)的唯一平臺，也是中國電建在“十四五”期間搶抓“雙碳”歷史性機遇、推動新能源投資主業(yè)“質(zhì)”“量”跨越式提升的中堅力量。

值得關(guān)注的是，整體變更為股份公司之后，今年6月，電建新能源還實施了一次增資擴股，引入了包括南網(wǎng)雙碳基金、工銀投資、太平人壽、中銀資產(chǎn)、中國中車等在內(nèi)的十家戰(zhàn)投，合計募集資金76.25億元。

按照計劃，此次中國電建擬分拆電建新能源至上交所主板上市。本次發(fā)行股數(shù)占電建新能源發(fā)行后總股本的比例不低于10%，且不高于25%(行使超額配售選擇權(quán)前)。

目前，電建集團通過中國電建及其控制的子公司控制電建新能源79.975%股份，通過水規(guī)總院控制電建新能源0.025%股份，合計控制電建新能源80%股份，為電建新能源的實際控制人。預計本次發(fā)行后，電建集團仍為電建新能源的實際控制人，中國電建仍為電建新能源的控股股東。

中國電建同時表示，通過本次分拆，電建新能源進一步拓展股權(quán)融資渠道，有效補充新能源投運業(yè)務(wù)快速發(fā)展所需的權(quán)益資金，有利于提升中國電建在新能源行業(yè)的影響力和競爭力。

同時，本次分拆可使中國電建和電建新能源的主業(yè)結(jié)構(gòu)更加清晰，通過明確母子公司定位，有助于母子公司的股東及其他投資者了解公司發(fā)展情況和經(jīng)營質(zhì)量，促使資本市場對公司各業(yè)務(wù)板塊進行合理估值，更好體現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的資本市場價值，為投資者創(chuàng)造更大的投資回報、實現(xiàn)股東價值最大化。

新簽光伏發(fā)電合同金額增長62.96%

作為中國電建旗下從事中國境內(nèi)風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目開發(fā)、投資、運營和管理業(yè)務(wù)的唯一平臺，電建新能源已經(jīng)具備較強的經(jīng)營實力。

數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，電建新能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入71.38億元、82.46億元、83.95億元，歸母凈利潤分別為5.93億元、17.58億元、18.5億元，三年合計分別為237.78億元、42.03億元。

根據(jù)中國電建上周披露的半年報，今年上半年，電建新能源的凈利潤為14.41億元，同比增長69.88%，期末總資產(chǎn)達到799.86億元。粗略計算，近三年半時間內(nèi)，電建新能源累計盈利56.43億元。

而作為電建新能源的母公司，中國電建自身的業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營質(zhì)效保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。2023年上半年，中國電建實現(xiàn)新簽合同6036.31億元，同比增長4.59%，實現(xiàn)營業(yè)收入2812.93億元，同比增長5.89%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤67.78億元，同比增長11.18%。

長江商報記者注意到，目前工程承包與勘測設(shè)計業(yè)務(wù)是中國電建的傳統(tǒng)和核心業(yè)務(wù)，也是公司最具競爭實力、收入總額最多的業(yè)務(wù)。上半年，隨著中國電建持續(xù)深化業(yè)務(wù)調(diào)整轉(zhuǎn)型升級，在鞏固水利水電工程承包及勘測設(shè)計等傳統(tǒng)主業(yè)的同時，新能源及抽水蓄能工程承包等業(yè)務(wù)規(guī)模增長，項目盈利能力逐步提升，公司工程承包與勘測設(shè)計業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入2549.70億元，同比增長8.66%，占主營業(yè)務(wù)收入的90.99%；毛利率為9.31%，同比增加0.30個百分點，毛利額占比71.16%。

在該業(yè)務(wù)板塊中，上半年，中國電建新簽?zāi)茉措娏I(yè)務(wù)合同金額3181.76億元，占新簽合同總額的 52.71%，同比增長40.46%。其中，新簽光伏發(fā)電業(yè)務(wù)合同金額1518.27億元，同比增長62.96%。

與此同時，今年上半年，由于新能源業(yè)務(wù)占比提升，中國電建的電力投資與運營實現(xiàn)營業(yè)收入122.65億元，同比增長2.33%，占主營業(yè)務(wù)收入的4.38%；毛利率為45.22%，同比增加3.53個百分點，毛利額占比16.64%。其中，新能源投資與運營業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入50.37億元，同比增長19.32%；毛利率為55.69%，同比增加0.46個百分點，比電力投資與運營業(yè)務(wù)板塊毛利率高10.47個百分點。

截至2023年6月末，中國電建控股運營并網(wǎng)裝機容量 2123.4萬千瓦，同比增長11.06%。其中新能源1071.86萬千瓦，占比50.48%，包括風電787.02萬千瓦、光伏284.84萬千瓦；火電351萬千瓦，占比16.53%；水電685.54萬千瓦，占比32.29%；獨立儲能15萬千瓦，占比0.7%。

責編：ZB

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