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長沙晚報掌上長沙8月23日訊（全媒體記者 周叢笑）昨天大盤早盤高開回落，午后迎來V型反彈，滬深兩市成交額8183億，北向資金全天凈賣出63.78億元?？傮w上個股上漲和下跌家數(shù)基本相當。盤面上，AI概念股繼續(xù)活躍，其中數(shù)據(jù)要素概念股大爆發(fā)；算力概念股震蕩走強；券商股午后拉升。下跌方面，醫(yī)藥商業(yè)、注冊制次新、環(huán)保、染料等板塊跌幅居前。

消息面，財聯(lián)社記者近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，廣深市場銀行經(jīng)營貸利率開始新一輪的下探，部分銀行給出的產(chǎn)品年化利率已跌破“3”字頭，達到2.9%的新低，低于銀行同檔期定期存款利率，呈現(xiàn)“倒掛”。 財政部、稅務總局、證監(jiān)會22日聯(lián)合發(fā)布《關于繼續(xù)實施創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行存托憑證試點階段有關稅收政策的公告》稱，在滬深交易所轉(zhuǎn)讓創(chuàng)新企業(yè)CDR由出讓方按1‰的稅率繳納證券交易印花稅。

機構(gòu)觀點方面，天風證券稱，6月股債收益差跌破-2X（負兩倍差，下同）之后，對市場的判斷轉(zhuǎn)為謹慎樂觀——即在負兩倍差（-2X）附近有支撐，但在復蘇的路徑更清晰之前，反彈的空間可能也有限。對順周期板塊的判斷，總結(jié)為跌破-2X之后的三步走：（1）第一步：-2x到-1.5x，會議和部分基本面數(shù)據(jù)企穩(wěn)提供了契機（300漲幅10%）。（2）第二步：-1.5x到-1.0x，按照過去經(jīng)驗需要有能夠大幅扭轉(zhuǎn)預期的政策落地（300漲幅20%）。（3）第三步：向均值甚至均值以上回歸，需要有重大需求引擎形成ROE主升浪（順周期板塊的牛市）。今年上半年以來，成長板塊的機會大多以主題投資為主，估值的波動是其主要的表現(xiàn)形勢，除非是在估值高位兌現(xiàn)，否則大部分的機會都屬于坐過山車。未來一個階段，更多的想尋找一些能夠形成戴維斯雙擊的板塊。因此，如果市場預期一些板塊明年業(yè)績大概率能夠改善，那么從Q4開始，這類板塊很可能也會出現(xiàn)估值上的修復。于是，目標會鎖定在具備這樣特點的板塊中：（1）過去2年經(jīng)歷了戴維斯雙殺，目前估值、業(yè)績和機構(gòu)持倉都在底部。（2）有一些外需邏輯，或者是有創(chuàng)新的可能性。初步來看，同時從2021年四季度開始戴維斯雙殺的半導體周期、新能源車中游、CXO和創(chuàng)新藥一定程度上具備這個特點。但是過去幾年，這類板塊的產(chǎn)能格局可能發(fā)生了一定程度上的變化，所以未來可能更多是白馬龍頭的結(jié)構(gòu)性戴維斯雙擊的情形。

長江證券湖南分公司首席投資顧問王振懷（執(zhí)業(yè)編號：S0490620020021）表示，昨天盤面上看，數(shù)據(jù)要素板塊昨天迎來大爆發(fā)。財政部對數(shù)據(jù)資源會計處理及入表的事項印發(fā)了《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定》；此外上海數(shù)據(jù)交易所發(fā)布“數(shù)據(jù)要素市場繁榮計劃”，將對于首次登記掛牌企業(yè)給予一次性補貼。隨著數(shù)據(jù)資源會計處理方式確定，意味著數(shù)據(jù)將作為資產(chǎn)被納入會計報表，數(shù)據(jù)價值再次凸顯。據(jù)測算，全國數(shù)據(jù)資產(chǎn)市場總規(guī)模8.6萬億，帶動相關產(chǎn)業(yè)數(shù)字化潛在受益34.4萬億。市場角度看，數(shù)據(jù)要素午后與指數(shù)形成共振，并且資金出現(xiàn)明顯的流入跡象，后續(xù)大概率會呈現(xiàn)震蕩向上的態(tài)勢。但建議投資者耐心等待短線分歧整理再行低吸更為穩(wěn)妥。

王振懷認為，技術面上，昨天午后市場迎來V型反彈，量能重回8000億之上，三大股指均久違地均以紅盤報收，但短線如果想要展開一輪反彈，滬指重新有效站上5日線之上，且量能呈現(xiàn)出溫和遞增的態(tài)勢是關鍵。行情上看，昨天的V型修復行情主要受益于券商為首的大金融拉升股指，以及午后數(shù)字經(jīng)濟方向同步加強，但與AI方向強勢形成反差的是，近期白馬股補跌態(tài)勢仍在延續(xù)。若指數(shù)想要真正意義上的止跌企穩(wěn)，除了盤中需要決出領漲主線以外，權重白馬虧錢效應也應得到及時的修復。建議僅供參考，市場有風險，投資需謹慎。

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