(資料圖片僅供參考)

16日，港股醫(yī)藥板塊迎來大幅反彈，截至昨日收盤，港股生物醫(yī)藥板塊漲超4.03%。其中，微創(chuàng)機(jī)器人（02252.HK）收漲13.83%，基石藥業(yè)（02616.HK）、康諾亞（02162.HK）漲超9%，三葉草生物（02197.HK）、榮昌生物（09995.HK）漲超7%。

近三日（6月14至6月16日），港股生物醫(yī)藥板塊連續(xù)上漲8.9%，同期恒生指數(shù)上漲2.4%，醫(yī)藥行業(yè)跑贏恒生指數(shù)6.5個百分點(diǎn)。

對于醫(yī)藥行業(yè)下半年展望，交銀國際證券在近期研報中指出，復(fù)蘇和創(chuàng)新為兩大主線。

政策催化下 創(chuàng)新藥、中藥仍是重點(diǎn)

有醫(yī)藥行業(yè)分析師對《科創(chuàng)板日報》記者表示，目前，比較看好的板塊還是有政策支持的中藥和創(chuàng)新藥板塊。

數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，港股創(chuàng)新藥ETF也迎來了大幅反彈，漲近4%，成交額6.05億元，該基金權(quán)重股中，康諾亞漲超9%，信達(dá)生物漲超8%，百濟(jì)神州漲超6%，康方生物漲超5%，和黃醫(yī)藥、諾誠健華、石藥集團(tuán)等個股跟漲。截至16日收盤，該基金份額超 26 .5億份。

從宏觀層面看，交銀國際證券分析稱，隨著美聯(lián)儲停止加息預(yù)期的上升，生物科技企業(yè)的估值有望得到修復(fù)。

另外，上述醫(yī)藥分析師對《科創(chuàng)板日報》記者表示，創(chuàng)新藥板塊本身估值目前并非處于歷史最低位，從PE來看，該板塊仍處于近一年估值的中位。但近期，一些創(chuàng)新藥企業(yè)發(fā)布臨床數(shù)據(jù)，顯示出較好的結(jié)果，是一個好的跡象。

安信國際證券近期研報中也提到，創(chuàng)新仍是主旋律，需緊密跟蹤相關(guān)企業(yè)的臨床試驗(yàn)進(jìn)展、商業(yè)化品種放量和產(chǎn)品海外授權(quán)情況。據(jù)《科創(chuàng)板日報》不完全統(tǒng)計，近期，多家創(chuàng)新藥企密集披露新藥數(shù)據(jù)及上市進(jìn)展。

16日，基石藥業(yè)宣布，旗下藥物擇捷美（舒格利單抗注射液）一線治療IV期非小細(xì)胞肺癌（NSCLC）的注冊性臨床研究GEMSTONE-302的總生存期（OS）期中分析結(jié)果在國際知名期刊Nature子刊Nature Cancer上發(fā)表。受此消息影響，16日，基石藥業(yè)股價盤中大幅拉升，一度漲近30%，截至昨日收盤，基石藥業(yè)漲超9%。

15日，云頂新耀放量大漲，單日漲幅達(dá)54%。有消息人士指出，此次云頂新耀股價暴漲或源于6月12日諾華以35億美元收購Chinook，此舉帶動了IgA腎病市場的關(guān)注。云頂新耀當(dāng)日回應(yīng)，公司沒有未披露的重大業(yè)務(wù)進(jìn)展消息，但重點(diǎn)提到Nefecon按計劃進(jìn)行NDA審批，預(yù)計今年四季度獲批，為全球50年來首個IgA申請的靶向治療藥物。

16日，諾誠健華在國際惡性淋巴瘤會議（ICML）上公布奧布替尼最新臨床數(shù)據(jù)，奧布替尼治療復(fù)發(fā)/難治性MZL耐受性良好，治療相關(guān)不良事件（TRAE）多為1級或2級。

15日，武田 （Takeda） 與和黃醫(yī)藥宣布?xì)W洲藥品管理局 （EMA） 已確認(rèn)并受理呋喹替尼用于治療經(jīng)治轉(zhuǎn)移性結(jié)直腸癌成人患者的新藥上市申請。

此外，中藥板塊中，固生堂、同仁堂科技、中國中藥昨日均迎來上漲。其中，截至昨日（16日）收盤，固生堂漲超5%。

交銀國際證券在月初的研報中表示，政策是股價核心催化劑。從去年《二十大報告》指出促進(jìn)中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展，到今年2月《中醫(yī)藥振興發(fā)展重大工程實(shí)施方案》再次明確推進(jìn)中醫(yī)藥振興發(fā)展。每一次政策的出臺都帶來板塊估值迅速拉升，但又迅速回落，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為主要是出于對板塊長期穩(wěn)定成長的擔(dān)憂。未來估值是否能得到進(jìn)一步的提升很大程度上取決于更多利好政策的出臺。

消費(fèi)復(fù)蘇或催化眼科、醫(yī)美等板塊反彈

對于醫(yī)藥板塊，交銀國際證券在近期研報中指明，醫(yī)療需求復(fù)蘇仍然是當(dāng)前醫(yī)藥板塊的重要主線之一。

其中，具有消費(fèi)屬性的眼科醫(yī)療、醫(yī)美等板塊近期熱度也有所上漲。

數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)美概念港股已連續(xù)三日（6月14日-6月16日）走勢上揚(yáng)，期間漲幅達(dá)4.82%。其中，截至昨日（16日）收盤，美麗田園醫(yī)療健康（02373.HK）單日漲幅達(dá)8.1%，瑞爾集團(tuán)（06639.HK）單日漲超5%。

安信國際證券表示，未來在疫情防控政策更加科學(xué)精準(zhǔn)、政府發(fā)放消費(fèi)券刺激消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需、醫(yī)美板塊估值相對合理的多重因素催化下，醫(yī)美板塊有望迎來估值修復(fù)。

眼科醫(yī)療板塊中，兆科眼科（06622.HK）已連續(xù)4日（6月13日-6月16日）上漲，期間漲幅達(dá)25.71%。

銀國際證券表示，從2023年眼科消費(fèi)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)一季報觀察，需求反彈明顯。2023年一季度眼科消費(fèi)醫(yī)療服務(wù)公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼，初步驗(yàn)證大眾對于醫(yī)療服務(wù)的需求較去年同期增強(qiáng)。

該機(jī)構(gòu)分析稱，截至2023年6月5日，A股/H股醫(yī)療服務(wù)的前瞻市盈率分別低于近三年平均前瞻市盈率1.2/0.8個標(biāo)準(zhǔn)差。預(yù)計醫(yī)療服務(wù)需求的持續(xù)反彈有望帶動相關(guān)公司業(yè)績和估值的修復(fù)，并建議關(guān)注以愛爾眼科和朝聚眼科為代表的眼科醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)等。

華福證券也表示，維持看好今年消費(fèi)醫(yī)療復(fù)蘇機(jī)會，仍然可以從邊際變化角度去把握行情機(jī)會。其中，眼科需求較為剛性，全年有望維持較高的景氣度。

不過，上述醫(yī)藥分析師在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時也表示，整體生物醫(yī)藥板塊的大反彈，還要等到消費(fèi)先起來，如果今年消費(fèi)的狀況符合預(yù)期的話，醫(yī)藥應(yīng)該也會反彈較快。

她預(yù)計2023年醫(yī)藥年報仍然不會太好看，所以整體就是在底部，反彈仍然需要機(jī)會去催化。

關(guān)鍵詞：