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美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申快手-W(01024)“買入”評級，公司第二季業(yè)績再次勝預(yù)期，尤其是利潤表現(xiàn)，將2023-25財年每股盈測上調(diào)5%至15%，目標(biāo)價由85港元升至86港元，看好電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展和利潤率的逐步改善。該行預(yù)計，公司2024和2025年經(jīng)調(diào)整凈利潤率將分別擴大到14%和19%，之前預(yù)測為12%和18%，主要受惠于電子商務(wù)和廣告業(yè)務(wù)組合的毛利率改善。同時預(yù)計，快手毛利率每年增長2至3%，到2025年毛利率將達到55%。加上主要支出項目的成本控制，將降低用戶獲取成本。

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