這個(gè)周末，用“血流成河”來(lái)形容加密市場(chǎng)的暴跌恐怕并不為過(guò)。比特幣價(jià)格跌至2.5萬(wàn)美元，以太坊更是跌破1600美元，其他山寨幣也紛紛下挫，市場(chǎng)情緒處于悲觀之中。更令人擔(dān)憂的是，當(dāng)前加密市場(chǎng)由于缺乏新的故事，也沒有新的利好消息出現(xiàn)，行業(yè)已行至十字路口。

血流成河

比特幣等虛擬貨幣近兩日再遇暴跌。8月20日，北京商報(bào)記者注意到，在小幅震蕩兩個(gè)月之后，比特幣于8月18日價(jià)格閃崩，從8月17日的2.85萬(wàn)美元，一度跌至8月18日的2.52萬(wàn)美元，24小時(shí)跌幅超11.5%。

(資料圖片僅供參考)

“考慮到債券市場(chǎng)正在發(fā)生的事情，比特幣價(jià)格很容易走軟”，Oanda的高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward?Moya表示。

這輪下跌幾乎抹去了6月15日貝萊德出人意料地申請(qǐng)比特幣ETF后實(shí)現(xiàn)的大部分漲幅。在第一季度飆升72%之后，比特幣自3月底以來(lái)已經(jīng)下跌了約9%。去年，在一系列行業(yè)丑聞和破產(chǎn)事件中，比特幣暴跌了64%。

截至8月20日10時(shí)20分，比特幣價(jià)格小幅度回調(diào)，最新價(jià)格報(bào)2.61萬(wàn)美元，24小時(shí)漲幅0.44%，近7天跌幅10.88%，近30天跌幅12.97%。

除比特幣外，以太坊、瑞波幣、幣安幣等同樣未能幸免。8月18日內(nèi)，以太坊同樣最大跌幅超13%，一度跌破1600美元關(guān)口，截至8月20日?qǐng)?bào)1667美元，24小時(shí)漲幅0.46%，近7天跌幅9.41%，近30天跌幅12.58%；幣安幣最新價(jià)格則報(bào)215美元，24小時(shí)下跌0.04%，近7天跌幅10.25%，近3月跌幅達(dá)30.36%。

值得一提的是，加密貨幣市場(chǎng)的暴跌也導(dǎo)致合約市場(chǎng)血流成河。據(jù)第三方行業(yè)服務(wù)商coinglass的數(shù)據(jù)顯示，最近24小時(shí)，共有17.1萬(wàn)人爆倉(cāng)，爆倉(cāng)總金額為10.18億美元。超過(guò)去年加密貨幣交易所FTX爆雷期間引發(fā)的8億美元爆倉(cāng)，僅次于2021年5月19日加密貨幣市場(chǎng)大跌引發(fā)的13億美元爆倉(cāng)和2020年3月12日加密貨幣市場(chǎng)暴跌引發(fā)的30億美元爆倉(cāng)。

流動(dòng)危機(jī)

有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，比特幣本輪下跌與馬斯克SpaceX出售持有的比特幣有關(guān)。消息面上，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，馬斯克旗下的SpaceX在去年和2021年，總共減記了價(jià)值3.73億美元的比特幣，并且已經(jīng)出售這些虛擬貨幣。另外，特斯拉對(duì)其持有的比特幣也采取了類似的做法。不過(guò)目前，《華爾街日?qǐng)?bào)》的報(bào)道尚未確認(rèn)3.73億美元比特幣是否已經(jīng)全部出售，出售時(shí)間也不明確。不過(guò)市場(chǎng)猜測(cè)，虛擬貨幣本次下跌可能是受到馬斯克旗下SpaceX出售比特幣的驅(qū)動(dòng)。

美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）就瑞波幣裁決提出上訴的動(dòng)議將使美國(guó)數(shù)字資產(chǎn)空間陷入困境，出現(xiàn)看跌的價(jià)格情景，監(jiān)管不確定性繼續(xù)困擾加密貨幣市場(chǎng)。

另外，有分析人士認(rèn)為，全球各國(guó)國(guó)債收益率持續(xù)攀升，也為虛擬貨幣市場(chǎng)帶來(lái)壓力，例如，美國(guó)30年期國(guó)債利率一度升至4.42%，刷新2011年以來(lái)的最高水平；10年期國(guó)債收益率最高升至4.32%，為連續(xù)第六個(gè)交易日走高，這不僅抑制了虛擬貨幣價(jià)格，而且對(duì)傳統(tǒng)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)造成打擊。

同時(shí)，近期美股也出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，美國(guó)此前以人工智能和優(yōu)異財(cái)報(bào)吸引了一波資金，而現(xiàn)在高利率環(huán)境的壓力可能傳導(dǎo)至股市，即使股市下跌，資金也難以流入加密市場(chǎng)。

回顧近年來(lái)價(jià)格變動(dòng)，業(yè)內(nèi)對(duì)于虛擬貨幣價(jià)格的暴漲暴跌早有預(yù)期。正如浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出，“任何泡沫可持續(xù)的前提是流動(dòng)性寬松，但美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息大背景下，全球流動(dòng)性收緊已成必然，所以幣圈有了新一輪跌勢(shì)，這是一個(gè)去泡沫的過(guò)程，當(dāng)然，除此之外，各國(guó)監(jiān)管對(duì)虛擬貨幣的制約也是一個(gè)因素，但關(guān)鍵還是流動(dòng)性的問(wèn)題”。

量化交易公司Dexterity?Capital的合伙人Michael?Safai則表示：“加密貨幣領(lǐng)域沒有足夠好的頭條新聞讓人們興奮?！薄跋喾矗噬仙惋L(fēng)險(xiǎn)偏好減弱正在推動(dòng)非加密貨幣交易員轉(zhuǎn)向更安全的資產(chǎn)。”

回歸理性

比特幣無(wú)疑正處于十字路口。美國(guó)證券交易委員會(huì)的上訴、《魯米斯-吉利布蘭德法案》等潛在立法以及ETF的不確定性為比特幣帶來(lái)了一個(gè)不穩(wěn)定的關(guān)鍵時(shí)刻。

在盤和林看來(lái)，下跌風(fēng)險(xiǎn)下，不少虛擬貨幣甚至有可能歸零，因?yàn)楹芏鄮欧N本身沒有任何信用支撐，靠的就是投資人的信仰；除此之外，還有個(gè)風(fēng)險(xiǎn)不能忽視，即近幾次風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于交易所，例如交易所經(jīng)常利用用戶的真金白銀匯集資金池，去放大杠桿炒作幣價(jià)，在盤和林看來(lái)，這種監(jiān)守自盜的行為在市場(chǎng)處于熊市的時(shí)候，爆雷可能性更高。

有關(guān)分析也指出，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，確實(shí)需要謹(jǐn)慎選擇投資項(xiàng)目。那些市值較大、持續(xù)釋放代幣的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，因?yàn)樗鼈兊牡撞侩y以預(yù)測(cè)。此外，與比特幣的PoW機(jī)制不同，大部分這類代幣沒有生產(chǎn)成本，理論上可能歸零。

在國(guó)內(nèi)，就在不久前，一些虛擬貨幣交易炒作活動(dòng)再次抬頭。北京商報(bào)記者注意到，近期就有多家?guī)湃灰姿斗拧白?cè)即領(lǐng)比特幣”的營(yíng)銷廣告，另除了交易所的非法營(yíng)銷活動(dòng)外，一些以虛擬貨幣為幌子的詐騙、非法集資陷阱也層出不窮。

對(duì)此，中國(guó)人民銀行上海總部6月接連發(fā)布《謹(jǐn)防NFT、元宇宙炒作等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)》和《對(duì)虛擬貨幣交易炒作相關(guān)非法金融活動(dòng)說(shuō)“不”》的提示，要正確認(rèn)識(shí)虛擬貨幣及相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)的本質(zhì)屬性、樹立正確的投資觀念、選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的投資理財(cái)產(chǎn)品；不要組織參與虛擬貨幣交易炒作活動(dòng)、不要輕信高收益高回報(bào)等宣傳、不要輕易泄露個(gè)人信息及轉(zhuǎn)賬。

“未來(lái)監(jiān)管還會(huì)對(duì)幣圈違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)打。不過(guò)因?yàn)椴糠挚缇辰灰讋?shì)必還要用到虛擬幣，因此虛擬貨幣和區(qū)塊鏈不會(huì)消亡，但高幣值本身就不是理性體現(xiàn)，未來(lái)回歸理性是大勢(shì)所趨?！北P和林建議，對(duì)于參與者來(lái)說(shuō)，炒幣已經(jīng)過(guò)氣，不要參與為好。

北京商報(bào)記者?劉四紅

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