6月21日，致歐家居科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“致歐科技”）登陸創(chuàng)業(yè)板，保薦人為廣發(fā)證券。本次發(fā)行價(jià)格24.66元 ，發(fā)行市盈率為39.58倍，截至發(fā)稿時(shí)間，最新總市值約108億元。

致歐科技主要從事自有品牌家居產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，產(chǎn)品主要包括家具系列、家居系列、庭院系列、寵物系列等品類。

宋川為公司的控股股東、實(shí)際控制人，其直接持有公司19,796.04萬(wàn)股股份，占公司股本總額的54.78%。張秀榮為宋川的母親，系公司實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人，其直接持有公司330.77萬(wàn)股股份，占公司股本總額的0.92%。

(資料圖)

本次IPO擬募資14.86億元，主要用于研發(fā)設(shè)計(jì)中心建設(shè)項(xiàng)目、倉(cāng)儲(chǔ)物流體系擴(kuò)建項(xiàng)目、鄭州總部運(yùn)營(yíng)管理中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

募資使用情況，圖片來(lái)源：招股書

2020-2022年，致歐科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為39.71億元、59.67億元、54.55億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3.80億元、2.40億元、2.50億元，業(yè)績(jī)存在一定波動(dòng)。

基本面情況，圖片來(lái)源：招股書

報(bào)告期內(nèi)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為54.78%、49.64%、48.32%（毛利率計(jì)算剔除了按新收入準(zhǔn)則要求計(jì)入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的運(yùn)輸費(fèi)用影響），呈現(xiàn)逐年下滑的趨勢(shì)。

致歐科技主要通過(guò)亞馬遜、Cdiscount、ManoMano、eBay等海外線上B2C平臺(tái)銷售產(chǎn)品，線上B2C平臺(tái)是公司的主要銷售渠道。報(bào)告期內(nèi)，公司線上B2C渠道實(shí)現(xiàn)的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例均超八成。

此外，報(bào)告期內(nèi)，公司通過(guò)亞馬遜B2C平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為71.80%、67.87%、67.61%，占比較高。

公司存貨由庫(kù)存商品、在途存貨和發(fā)出商品構(gòu)成。報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為8.59億元、10.52億元、6.89億元，占資產(chǎn)總額的比例分別為47.83%、30.70%、19.81%，存貨金額占比較高。較高規(guī)模的存貨水平一定程度上增加了公司的存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和資金占用壓力。報(bào)告期各期末，公司計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備分別為1357.15萬(wàn)元、2298.70萬(wàn)元、1015.78萬(wàn)元。

近年來(lái)，隨著國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)摩擦不斷，產(chǎn)品進(jìn)口國(guó)的貿(mào)易保護(hù)主義有抬頭趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品的銷售市場(chǎng)主要包括歐洲、北美、日本等國(guó)家和地區(qū)，致歐科技在北美地區(qū)實(shí)現(xiàn)的銷售收入占各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為38.94%、39.18%、41.73%， 其中美國(guó)市場(chǎng)是公司產(chǎn)品的主要銷售市場(chǎng)之一。

2023年1-6月，致歐科技預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入較上年同期下降2.80%至6.36%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)58.56%至67.62%。

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