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兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)A股又回到外資決定漲跌的模式了。由于內(nèi)資機(jī)構(gòu)處于被套牢的狀態(tài)，新發(fā)基金非常低迷，內(nèi)資機(jī)構(gòu)完全指望不上，如果股市持續(xù)殺跌，這種脆弱的資金結(jié)構(gòu)一捅就破。這里，要么外資重新買回，要么險(xiǎn)資、銀行理財(cái)、社保等大資金進(jìn)場對沖外資的流出，否則A股會跌出系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

本來以為“降印花稅”的資本市場組合拳和“認(rèn)房不認(rèn)貸”的房地產(chǎn)組合拳能提振內(nèi)外資的信心，從而吸引增量資金進(jìn)場來解決這個(gè)困局，特別是在債市里躺著的資金，但目前來看這種期待落空了。

近兩周，中國十年期國債收益率大幅上漲逼近2.7%，已經(jīng)升回到降息之前的水平，債市自然是走出了一波大跌。這種走勢確實(shí)反映了政策的積極作用，但這些資金即使在債市里虧了也沒有來股市。

分行業(yè)來看，僅煤炭上漲，電力設(shè)備與新能源、電子、美容護(hù)理、通信、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)跌。

9月6日，2023國際能源變革論壇6日在江蘇蘇州開幕。中國國家能源局局長章建華致辭表示，要不斷提高能源利用能力，提高各領(lǐng)域生產(chǎn)低碳水平；改善投融資能力，推動清潔能源產(chǎn)業(yè)互助平臺穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展，擴(kuò)大光伏、風(fēng)電等可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展；加強(qiáng)能源科技創(chuàng)新，重點(diǎn)推進(jìn)綠色新能源、綠色儲能等領(lǐng)域先進(jìn)技術(shù)的共享共用、技術(shù)轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

南方新能源聯(lián)接基金經(jīng)理龔濤認(rèn)為，從現(xiàn)狀看，光伏產(chǎn)業(yè)裝機(jī)大年預(yù)期不變：中國光伏協(xié)會預(yù)計(jì)2023年中國光伏新增裝機(jī)在120-140 GW之間，全球光伏新增裝機(jī)在305-350GW之間。上游價(jià)格持續(xù)反彈空間有限，但目前下游抵觸意愿較強(qiáng)，疊加漲價(jià)刺激9月硅料排產(chǎn)上升，上游繼續(xù)漲價(jià)幅度有限。展望未來，政策維持對推進(jìn)綠色能源積極態(tài)度，行業(yè)擁擠度有所緩解，光伏板塊估值有望修復(fù)。

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