大家好，我是小周老師，勤奮的基金人。

【資料圖】

本周新發(fā)基金明顯增加。一共有32只（未合并AC份額）。

嘉實(shí)成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)-孟夏（成長(zhǎng)風(fēng)格）

孟夏的代表作是嘉實(shí)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)混合A(003292)，近三年累計(jì)收益14.73%，在1841個(gè)同類(lèi)基金當(dāng)中排名284名，排名位居q前15.42%。在熊市當(dāng)中算是非常優(yōu)秀的水平，

說(shuō)是成長(zhǎng)風(fēng)格，實(shí)際上從孟夏此前管理的嘉實(shí)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)靈活配置股票的持倉(cāng)來(lái)看，配置的基本都是成長(zhǎng)行業(yè)中的大盤(pán)價(jià)值股。孟夏是一個(gè)崇尚自下而上的，精選個(gè)股的人，也是一個(gè)野心較大的人。希望購(gòu)買(mǎi)偉大的公司，跟著偉大的公司一起成長(zhǎng)。

坊間流傳著各種各樣的故事，說(shuō)孟夏在嘉實(shí)的考核優(yōu)秀，在成長(zhǎng)投資策略組是一個(gè)厲害的人，號(hào)稱(chēng)“成長(zhǎng)獵手”，“底倉(cāng)之王”。這些傳說(shuō)從側(cè)面印證了嘉實(shí)內(nèi)部對(duì)孟夏的認(rèn)可。

孟夏2014年7月份加入嘉實(shí)基金，孟夏歷任機(jī)械行業(yè)、工業(yè)研究員，2018年任研究部制造組組長(zhǎng)，2020年7月份起任嘉實(shí)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)基金經(jīng)理，2022年11月份起任嘉實(shí)領(lǐng)先成長(zhǎng)基金經(jīng)理，目前管理規(guī)模約20億元。

根據(jù)我們梳理的《基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)階梯現(xiàn)象》，一個(gè)基金經(jīng)理從業(yè)10年左右，管理年限3-7年左右，是基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)黃金階梯，此時(shí)基金經(jīng)理的超額收益是職業(yè)生涯中最高的。尤其是當(dāng)他的規(guī)模還介于5-50之間的情況更加?；旧峡梢杂煤隈R來(lái)形容了。

策略方面：目前多項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)指標(biāo)顯示經(jīng)濟(jì)短期庫(kù)存周期基本見(jiàn)底，但增速見(jiàn)底不等于絕對(duì)額見(jiàn)底，且?guī)齑嬷皇墙K端需求放大器，庫(kù)存周期的反彈時(shí)點(diǎn)、強(qiáng)度、持續(xù)性取決于終端需求修復(fù)情況。

孟夏基于三年維度長(zhǎng)期看好并重點(diǎn)配置的方向包括：

1、計(jì)算機(jī)（建筑工具軟件、保險(xiǎn)IT、IOT操作系統(tǒng)和大模型、辦公OA、網(wǎng)絡(luò)/數(shù)據(jù)安全）。

2、服務(wù)業(yè)（檢測(cè)、會(huì)展、快遞、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）。

3、制造業(yè)精選（算力上游材料、出口歐美消費(fèi)品、出口帶路投資品、清潔電器、陶瓷材料、新能源新技術(shù)）。

4、少量消費(fèi)醫(yī)藥（電生理、預(yù)制菜、核藥）等。

東財(cái)中證光伏指數(shù)

目前市場(chǎng)上有24個(gè)光伏基金，包括光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)，光伏30，光伏50等等，本次東財(cái)中證光伏發(fā)行將會(huì)進(jìn)一步增加光伏的產(chǎn)品線，為投資者提供了更多元的選擇。

工信部發(fā)布2023年1-7月光伏壓延玻璃行業(yè)運(yùn)行情況：

產(chǎn)量方面，1-7月，光伏壓延玻璃累計(jì)產(chǎn)量1372 萬(wàn)噸，同比增加67%，其中7月產(chǎn)量215.5萬(wàn)噸，同比增加58.9%。

價(jià)格方面，1-7月，2毫米、3.2毫米光伏壓延玻璃平均價(jià)格為18.4元/平方米、25.6元/平方米，同比分別下降12.3%、5.7%，其中7月平均價(jià)格為17.8元/平方米、25.5元/平方米，同比分別下降16.5%、7.7%。

隆基的公眾號(hào)發(fā)布消息：阿特斯、東方日升、隆基綠能、通威股份、一道新能源、正泰新能6家光伏企業(yè)代表經(jīng)過(guò)全面充分地溝通評(píng)估，對(duì)72版型采用的矩形硅片191.Xmm標(biāo)準(zhǔn)化尺寸達(dá)成了共識(shí)，即矩形硅片邊距采用182.2mm*191.6mm，矩形硅片直徑采用262.5mm。

該尺寸硅片的組件產(chǎn)品有更高的功率和更優(yōu)的一體化成本。避免拉晶、硅片及電池制造環(huán)節(jié)的資源浪費(fèi)和成本增加，使大家可以集中精力聚焦在真正的技術(shù)創(chuàng)新和性能提升上，而且可以讓光伏企業(yè)在拉晶、硅片和電池的設(shè)備選型以及原材料及輔材供應(yīng)鏈上實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一。

光伏組件規(guī)格的統(tǒng)一不僅可以有效優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供給結(jié)構(gòu)，減少因適配不同組件尺寸而帶來(lái)的規(guī)格切換損失及結(jié)構(gòu)性?xún)r(jià)格波動(dòng)，還能夠大幅減少組件上游各環(huán)節(jié)庫(kù)存，產(chǎn)線無(wú)需再考慮多種設(shè)備的復(fù)雜兼容性，有利于提升產(chǎn)能利用率，進(jìn)而促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈降本。

景順長(zhǎng)城國(guó)證2000指數(shù)

國(guó)證2000指數(shù)是一個(gè)微盤(pán)股指數(shù)，市值最大的是潤(rùn)澤科技只有487億。如果下半年市場(chǎng)出現(xiàn)一輪小牛市，小盤(pán)股的上漲彈性還是很大的。

目前跟蹤國(guó)證2000的指數(shù)基金和指數(shù)增強(qiáng)基金有9個(gè)。景順長(zhǎng)城的特別之處在于一方面采用指數(shù)化被動(dòng)投資以追求有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)，另一方面采用量化模型調(diào)整投資組合力求超越標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)。

量化模型有三個(gè)：超額收益模型，風(fēng)險(xiǎn)模型，成本模型。

超額收益模型：

該模型通過(guò)構(gòu)建多因子量化系統(tǒng)，綜合評(píng)估成長(zhǎng)、創(chuàng)新、估值、市場(chǎng)趨勢(shì)、盈利、企業(yè)質(zhì)量、投資者情緒等多個(gè)因素，以自下而上為主，自上而下為輔，分辨各類(lèi)資產(chǎn)和各證券之間的定價(jià)偏差。具體而言，超額收益模型是一個(gè)多因子打分系統(tǒng)，分別從不同維度刻畫(huà)個(gè)股的潛在收益。

關(guān)鍵詞：