每經(jīng)記者：彭水萍 每經(jīng)編輯：彭水萍

近期的量化圈不平靜，今年以來表現(xiàn)亮眼的百億量化大廠寬德投資，實(shí)控人悄然發(fā)生變更：張大慶退出，接替者為公司首席投資官徐御之。好在實(shí)控人變更暫未影響旗下產(chǎn)品，該機(jī)構(gòu)在百億量化私募中排名靠前的7只產(chǎn)品繼續(xù)穩(wěn)健攀升，今年以來收益率均超20%。

(資料圖片)

圖片來源：視覺中國-VCG41N1162556855

從量化產(chǎn)品上周表現(xiàn)來看，公募量化可謂全方位勝過百億量化私募，這在一季度以后是非常罕見的。一方面，頭部產(chǎn)品再現(xiàn)“爆款”，2只基金單周漲超10%，前十產(chǎn)品碾壓百億量化私募產(chǎn)品TOP10；另一方面，無論是正收益產(chǎn)品比例，還是超額表現(xiàn)，公募量化上周整體表現(xiàn)均優(yōu)于百億量化私募。

具體產(chǎn)品方面，公募量化中出現(xiàn)罕見逆襲：前5月墊底產(chǎn)品東吳安享量化混合A，上周以10.4%的收益率拿下冠軍；與此同時(shí)，多只此前表現(xiàn)優(yōu)秀的AI相關(guān)公募量化產(chǎn)品上周也強(qiáng)勢(shì)歸來；百億量化私募方面，金锝資產(chǎn)上周憑借多個(gè)指增系列產(chǎn)品的“閃耀”表現(xiàn)，成為百億量化私募中“最靚的仔”，在為數(shù)不多跑贏滬深300指數(shù)（漲3.3%）的產(chǎn)品中成為重要組成部分。

一周量化要聞：7產(chǎn)品今年漲超20%，這家百億明星機(jī)構(gòu)實(shí)控人悄然變更

在百億量化級(jí)別，寬德投資今年的業(yè)績表現(xiàn)無疑是絕對(duì)的明星，據(jù)“量化基音”欄目此前統(tǒng)計(jì)，截至6月2日，寬德投資旗下7只產(chǎn)品憑借持續(xù)穩(wěn)健的表現(xiàn)霸榜百億量化私募今年業(yè)績前十榜單。

百億量化私募旗下業(yè)績靠前產(chǎn)品（截至6月2日）

一時(shí)間寬德投資在量化圈風(fēng)光無二，其新品及開放的產(chǎn)品也被各大渠道所力推。不過近期，這家量化明星機(jī)構(gòu)的實(shí)控人卻悄然發(fā)生變更。

啟信寶數(shù)據(jù)顯示，6月初，張大慶退出了上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）的股東行列，該機(jī)構(gòu)的執(zhí)行事務(wù)合伙人也由張大慶變更為徐御之。目前，徐御之綜合持有上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）57.67%的股權(quán)，公司聯(lián)合創(chuàng)始人馮鑫間接持股38.33%，公司首席技術(shù)官肖萌間接持股4%。

據(jù)中國證券報(bào)，對(duì)于實(shí)際控制人變更，寬德投資近日回應(yīng)稱，過去三年因全球疫情，“很多人對(duì)生活、工作、家庭的態(tài)度產(chǎn)生相應(yīng)轉(zhuǎn)變”，張大慶（公司原實(shí)控人）本人目前因個(gè)人原因選擇退休，公司方面充分尊重其選擇，這一決定不會(huì)對(duì)公司投研團(tuán)隊(duì)產(chǎn)生不利影響。

寬德投資表示，變更后的公司實(shí)控人徐御之2013年加入寬德投資并長期伴隨寬德成長，得到了張大慶、馮鑫（公司另一創(chuàng)始合伙人）的殷切期許和充分肯定，從實(shí)習(xí)生成長為合伙人、首席投資官。

寬德投資官網(wǎng)顯示，徐御之目前擔(dān)任公司首席投資官，擁有超過9年中國金融市場一線量化交易經(jīng)驗(yàn)，參與寬德投資的創(chuàng)建，主導(dǎo)研究團(tuán)隊(duì)的建設(shè)。

從旗下產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)來看，實(shí)控人變更并未對(duì)寬德投資產(chǎn)品產(chǎn)生明顯影響。據(jù)iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月16日，寬德投資前述業(yè)績靠前的7只產(chǎn)品6月2日以后收益率均實(shí)現(xiàn)攀升。其中，領(lǐng)軍的“上海寬德飛虹1號(hào)”2周攀升5%左右，今年業(yè)績已突破30%；寬德寧晟500指數(shù)增強(qiáng)2期也從16.79%躍升至20%上方，至此該機(jī)構(gòu)今年以來漲超20%的產(chǎn)品擴(kuò)大到7只。此外，“上海寬德飛凡1號(hào)”和“潤享寬德1號(hào)”收益率也在向20%逼近。

寬德投資旗下今年業(yè)績前10產(chǎn)品（截至6月16日）

百億量化私募：超九成產(chǎn)品上周賺錢，金锝資產(chǎn)指增“閃耀”

上周，A股終于迎來久違的震蕩反彈，滬指漲1.3%，滬深300大漲3.3%，中證500周漲2.3%，中證1000漲幅達(dá)2.67%。兩市日均成交額10108億元，較前一周大幅回升超12%。

隨著行情回暖，百億量化私募在絕對(duì)收益方面的表現(xiàn)也繼續(xù)穩(wěn)進(jìn)，超額方面則相對(duì)一般。據(jù)記者對(duì)31家百億量化私募旗下產(chǎn)品的不完全統(tǒng)計(jì)，iFind截至6月21日的數(shù)據(jù)顯示，在有完整凈值數(shù)據(jù)的1147只產(chǎn)品中，有高達(dá)1038只上周實(shí)現(xiàn)正收益，占比超九成；不過，這其中只有72只產(chǎn)品跑贏滬深300指數(shù)，占比僅6.28%；此外，分別有396只和305只產(chǎn)品跑贏中證500和中證1000指數(shù)，占比分別為34.52%和26.59%，整體而言超額表現(xiàn)不如前幾周。

從具體產(chǎn)品而言，幻方量化旗下“幻方中證信息指數(shù)增強(qiáng)研究精選1號(hào)”和佳期投資旗下“佳期北斗星一期”以超5%的收益分居前二，表現(xiàn)不俗。接下來，上周百億量化私募業(yè)績“紅榜”TOP10剩余8席全被金锝資產(chǎn)旗下產(chǎn)品所獨(dú)占，其中包括5只中證1000指增系列產(chǎn)品和3只“擇善”系列產(chǎn)品，收益率集中在4.52%-4.56%區(qū)間。此外，金锝資產(chǎn)還有10多只產(chǎn)品進(jìn)入TOP40，多為指增類產(chǎn)品，收益率均在3.6%上方，該機(jī)構(gòu)上周的驚艷表現(xiàn)，堪稱百億量化私募中“最靚的仔”，在為數(shù)不多跑贏滬深300指數(shù)的產(chǎn)品中扮演了重要組成部分。整體而言，上周“紅榜”TOP10產(chǎn)品收益率均在4.5%-5.8%區(qū)間，相對(duì)前一周回暖明顯但并未有特別凸出的爆款。其中指增產(chǎn)品居多，這與百億量化私募主流策略依舊深耕指增產(chǎn)品不無關(guān)系。

上周收益靠前的百億量化私募旗下產(chǎn)品（基于完整凈值數(shù)據(jù)的不完全統(tǒng)計(jì)）

百億量化私募業(yè)績“黑榜”方面，“寬德小眾山20號(hào)”以超5.5%的跌幅領(lǐng)跌，在滬深300大漲3.3%的背景下，該產(chǎn)品上周回撤幅度已算不小。接下來“金锝中證1000指數(shù)增強(qiáng)16號(hào)”竟以1.65%的跌幅排第二，難免令人感到意外，因?yàn)榻痫劫Y產(chǎn)多款中證1000指增產(chǎn)品高居“紅榜“前列，同一機(jī)構(gòu)同樣跟蹤中證1000指數(shù)，這個(gè)收益差距確實(shí)有點(diǎn)大，該產(chǎn)品阿爾法策略大概率“爆雷”了。此外，“黑榜”TOP10剩余下8席都是CTA策略、對(duì)沖套利類產(chǎn)品，虧損幅度并不算大，密集分布在0.29%-1.23%區(qū)間，涉及機(jī)構(gòu)有千象、盛泉恒元、洛書和寬德。再進(jìn)一步觀察上周虧損的百億量化私募產(chǎn)品，也基本都是對(duì)沖套利類產(chǎn)品，可見股票多頭類產(chǎn)品除極個(gè)別“爆雷”外，絕大多數(shù)保持賺錢問題不大。

上周收益靠后的百億量化私募旗下產(chǎn)品（基于完整凈值數(shù)據(jù)的不完全統(tǒng)計(jì)）

公募量化：頭部產(chǎn)品再現(xiàn)“爆款”，兩基金單周漲超10%

今年以來，公募量化業(yè)績表現(xiàn)的一大特征就是與A股走勢(shì)高度相關(guān)，上周這種特征更加明顯。在A股回暖背景下，423只有凈值披露的公募量化產(chǎn)品（多份額產(chǎn)品僅以A份額參與統(tǒng)計(jì)）僅17只虧損，超過95%產(chǎn)品賺錢；超額表現(xiàn)方面也不錯(cuò)，很難得地在與百億量化私募產(chǎn)品比較中勝出，跑贏中證500和中證1000指數(shù)的產(chǎn)品分別有284只和215只，占比分別為67.14%和50.83%；在滬深300指數(shù)大漲3.3%的背景下，上周跑贏該指數(shù)的產(chǎn)品有126只，占比近三成。

從頭部產(chǎn)品表現(xiàn)來看，公募量化上周再現(xiàn)“爆款”，兩只產(chǎn)品漲超10%。其中，前5月墊底產(chǎn)品東吳安享量化混合A上周逆襲拿下冠軍，以10.4%的收益率領(lǐng)跑，長城量化精選股票A緊隨其后，大漲10.03%。長信消費(fèi)精選量化股票A和西部利得中證人工智能主題指數(shù)增強(qiáng)A也表現(xiàn)不錯(cuò)，均漲超8%分列第三、四。此外，東財(cái)云計(jì)算指數(shù)增強(qiáng)A和華商計(jì)算機(jī)行業(yè)量化股票發(fā)起式A也進(jìn)入上周“紅榜”前十，延續(xù)AI相關(guān)行情的“紅利”。整體而言，上周“紅榜”TOP10產(chǎn)品收益率均超7.3%，相比百億量化私募頭部產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯。策略類型方面，前十產(chǎn)品以量化選股策略居多，指增產(chǎn)品僅2只。主題風(fēng)格方面，“紅榜”前10名多為消費(fèi)類和計(jì)算機(jī)類相關(guān)產(chǎn)品，這也是上周A股反彈的兩大主線。

公募量化產(chǎn)品上周收益前10

再來看看公募量化“黑榜” TOP10，長盛量化紅利混合成為唯一跌幅超2%的產(chǎn)品，長盛醫(yī)療量化股票A和西部利得國企紅利指數(shù)增強(qiáng)A也跌超1.5%，分列第二、三?！昂诎瘛?TOP10剩余7只產(chǎn)品虧損均在1%以內(nèi)。策略類型方面，“黑榜”前十中量化選股、指數(shù)增強(qiáng)和量化對(duì)沖產(chǎn)品分別為4只、3只和3只，相對(duì)較為均衡，不過量化對(duì)沖策略入“黑榜”還是比較罕見，只有股票多頭類策略普漲的行情才會(huì)出現(xiàn)。

公募量化產(chǎn)品上周收益后10

每日經(jīng)濟(jì)新聞

關(guān)鍵詞：