西安市發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善財(cái)政出資基金設(shè)立及運(yùn)營管理機(jī)制的實(shí)施方案》。其中明確基金組建及出資安排：西安市創(chuàng)新投資基金首期規(guī)模100億元，其中西安市統(tǒng)籌安排80億元，爭取省政府投資引導(dǎo)基金出資支持20億元。西安市城市更新基金總規(guī)模100億元，由西安財(cái)金公司發(fā)起并認(rèn)繳出資。市財(cái)政根據(jù)基金運(yùn)作情況給予西安財(cái)金公司資本金補(bǔ)充支持。區(qū)域穩(wěn)定發(fā)展基金總規(guī)模50億元，首期認(rèn)繳不低于20億元（由市財(cái)政、曲江新區(qū)聯(lián)合試點(diǎn)發(fā)起），由市區(qū)財(cái)政、省市國有平臺(tái)公司、市場化金融資本按照“4∶3∶3”比例共同出資組建，國有平臺(tái)公司及市場化金融資本之間的份額可根據(jù)募資情況相互轉(zhuǎn)化。

【資料圖】

西安市關(guān)于進(jìn)一步完善財(cái)政出資基金設(shè)立及運(yùn)營管理機(jī)制的實(shí)施方案

為進(jìn)一步優(yōu)化我市財(cái)政出資基金布局，切實(shí)提高財(cái)政資金使用效益，確保基金投資運(yùn)作規(guī)范、高效，根據(jù)財(cái)政部政府投資基金管理相關(guān)制度和市委、市政府有關(guān)工作要求，特制定本方案。

一、財(cái)政出資基金功能定位

本方案所涉及財(cái)政出資基金是指經(jīng)市委、市政府批準(zhǔn)，由財(cái)政出資組建的市級(jí)相關(guān)領(lǐng)域基金。按照基金功能分類，整合為政府引導(dǎo)基金和產(chǎn)業(yè)投資基金兩類。其中：

政府引導(dǎo)基金是以政策效果為首要目標(biāo)，圍繞經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中需要政府主動(dòng)調(diào)節(jié)引導(dǎo)的領(lǐng)域，按照“有為政府”要求，引導(dǎo)支持關(guān)鍵性、創(chuàng)新型行業(yè)和薄弱環(huán)節(jié)〔如：科技創(chuàng)新、城市更新（園區(qū)發(fā)展）、區(qū)域債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解等領(lǐng)域〕穩(wěn)健發(fā)展的政策性基金。

產(chǎn)業(yè)投資基金是以產(chǎn)業(yè)發(fā)展為首要目標(biāo)，圍繞經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，發(fā)揮“有效市場”作用，支持重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域（如：全市六大支柱產(chǎn)業(yè)、五大新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域成熟期重點(diǎn)規(guī)模以上企業(yè)以及“小升規(guī)”培育庫重點(diǎn)發(fā)展企業(yè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策重點(diǎn)支持對(duì)象）壯大提升、高質(zhì)量發(fā)展的市場化基金。

二、財(cái)政出資基金分類原則

（一）政府引導(dǎo)基金

政府引導(dǎo)基金包含西安市創(chuàng)新投資基金、西安市城市更新基金、區(qū)域穩(wěn)定發(fā)展基金等，統(tǒng)一由市級(jí)國有金融資本運(yùn)營公司——西安財(cái)金投資管理有限公司（以下簡稱西安財(cái)金公司）負(fù)責(zé)運(yùn)營管理。

政府引導(dǎo)基金在運(yùn)作時(shí)兼顧政府政策導(dǎo)向和社會(huì)資本帶動(dòng)成效，采用“股權(quán)+債權(quán)”的投資模式，側(cè)重“政府引導(dǎo)”。對(duì)確有社會(huì)效益但投資收益偏低、社會(huì)資本積極性不高的“市場失靈”領(lǐng)域，可通過收益讓渡、提高出資比例、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)却胧?，充分調(diào)動(dòng)市場主體的積極性。

（二）產(chǎn)業(yè)投資基金

產(chǎn)業(yè)投資基金主要以西安市工業(yè)倍增引導(dǎo)基金為主體，體系內(nèi)整合大西安產(chǎn)業(yè)基金等存量基金資產(chǎn)，并將西安市民營經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展基金、西安市抗疫恢復(fù)發(fā)展基金、陜西西安國資國企綜合改革試驗(yàn)基金等三支產(chǎn)業(yè)直投基金納入體系運(yùn)作，統(tǒng)一由市級(jí)國有產(chǎn)業(yè)投資公司——西安投資控股有限公司（以下簡稱西投控股）進(jìn)行市場化運(yùn)作。

產(chǎn)業(yè)投資基金在運(yùn)作時(shí)兼顧產(chǎn)業(yè)投資精準(zhǔn)帶動(dòng)和資本市場協(xié)同支持，采用母子基金、專項(xiàng)基金和直接投資相結(jié)合的投資模式，側(cè)重市場化產(chǎn)業(yè)培育。對(duì)市場較為成熟、需要適度引導(dǎo)的領(lǐng)域，科學(xué)控制各級(jí)財(cái)政出資比例，廣泛吸引國有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及市場化投資機(jī)構(gòu)等社會(huì)出資，形成多元化的出資結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持政府與社會(huì)資本同股同權(quán)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

三、政府引導(dǎo)基金運(yùn)作機(jī)制

（一）基金組建及出資安排

西安市創(chuàng)新投資基金（以下簡稱創(chuàng)新基金）首期規(guī)模100億元，其中西安市統(tǒng)籌安排80億元，爭取省政府投資引導(dǎo)基金出資支持20億元。西安市統(tǒng)籌出資來源包括市級(jí)財(cái)政預(yù)算及市屬重點(diǎn)國有企業(yè)、有關(guān)開發(fā)區(qū)等其他方出資。各方出資按照“4∶3∶3”的比例分三期實(shí)繳，于2023年底前全部到位。基金設(shè)立后，可繼續(xù)爭取中央及省、市各級(jí)主體參與出資合作。

西安市城市更新基金（以下簡稱城更基金）總規(guī)模100億元，由西安財(cái)金公司發(fā)起并認(rèn)繳出資。市財(cái)政根據(jù)基金運(yùn)作情況給予西安財(cái)金公司資本金補(bǔ)充支持。同時(shí)，積極爭取中央和我省城市更新相關(guān)專項(xiàng)資金出資支持?；鹗灼趯?shí)繳40%，后續(xù)出資根據(jù)基金運(yùn)行及資金需求情況靈活安排，原則上3年內(nèi)實(shí)繳完畢。

區(qū)域穩(wěn)定發(fā)展基金（以下簡稱穩(wěn)定基金）總規(guī)模50億元，首期認(rèn)繳不低于20億元（由市財(cái)政、曲江新區(qū)聯(lián)合試點(diǎn)發(fā)起），由市區(qū)財(cái)政、省市國有平臺(tái)公司、市場化金融資本按照“4∶3∶3”比例共同出資組建，國有平臺(tái)公司及市場化金融資本之間的份額可根據(jù)募資情況相互轉(zhuǎn)化。

（二）基金投資方向和運(yùn)作模式

1．創(chuàng)新基金。

創(chuàng)新基金重點(diǎn)支持秦創(chuàng)原創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)平臺(tái)建設(shè)和科技創(chuàng)新發(fā)展，主要投向電子信息、人工智能、光電芯片、航空航天、新材料、新能源、生物醫(yī)藥等行業(yè)方向。

基金通過投資子基金和直接投資等方式進(jìn)行股權(quán)投資，采用純市場化運(yùn)營機(jī)制，政府部門不進(jìn)行項(xiàng)目投資運(yùn)作環(huán)節(jié)的審批和政策性審查，不干預(yù)基金市場化經(jīng)營，不參與基金投資決策，不指定具體投資項(xiàng)目。

對(duì)單個(gè)子基金的投資額不超過創(chuàng)新基金總規(guī)模的20%，原則上不超過被投子基金總規(guī)模的30%且不得成為子基金單一第一大出資人，對(duì)投資初創(chuàng)期科技型、創(chuàng)新型企業(yè)的子基金最高不超過子基金總規(guī)模的40%。直接投資的比例不超過創(chuàng)新基金總規(guī)模的20%，直接投資金額不超過被投企業(yè)總股本的30%且原則上不為第一大股東。

2．城更基金。

城更基金結(jié)合我市城市更新領(lǐng)域相關(guān)重點(diǎn)項(xiàng)目，聚焦全市片區(qū)綜合開發(fā)、老舊街區(qū)改造、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)等三個(gè)方向，優(yōu)先支持更新效果明顯、市場效益較好、示范效應(yīng)較強(qiáng)的“微更新、微改造”項(xiàng)目。

基金遵循“政府引導(dǎo)、企業(yè)發(fā)起、社會(huì)參與、片區(qū)合作”的原則，積極探索“城市更新+產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入”運(yùn)作模式，吸引各級(jí)國有企業(yè)、建設(shè)開發(fā)運(yùn)營類企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)等主體參與子基金投資運(yùn)作，積極引導(dǎo)帶動(dòng)社會(huì)資本參與城市更新的積極性?；鹪瓌t上對(duì)單個(gè)子基金的投資金額不超過該子基金規(guī)模的20%，并根據(jù)區(qū)域情況提供差異化支持，充分發(fā)揮基金引導(dǎo)放大作用。

3．穩(wěn)定基金。

穩(wěn)定基金通過市、區(qū)聯(lián)合發(fā)起，為各市屬、區(qū)屬國有一級(jí)平臺(tái)公司到期債務(wù)轉(zhuǎn)換（續(xù)發(fā)）提供短期流動(dòng)性支持，確保區(qū)域平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)處置與及時(shí)化解，提振市場信心，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)投資人為企業(yè)提供融資支持。

穩(wěn)定基金以債權(quán)支持方式開展投資活動(dòng)，對(duì)于各市屬、區(qū)屬國有一級(jí)平臺(tái)公司的債務(wù)轉(zhuǎn)換（續(xù)發(fā)）需求，由基金管理機(jī)構(gòu)與相關(guān)償債主體按照“一項(xiàng)目一方案”原則，簽署債務(wù)平滑流動(dòng)性支持協(xié)議。在償債需求緊急、還款來源明確且提供相關(guān)資產(chǎn)、股權(quán)或收益權(quán)抵（質(zhì)）押等反擔(dān)保措施的條件下，穩(wěn)定基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)可提供一般不超過3個(gè)月（特殊情況不超過6個(gè)月）的流動(dòng)性支持。

四、產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作機(jī)制

（一）基金組建方式及出資安排

產(chǎn)業(yè)投資基金以工業(yè)倍增引導(dǎo)基金為主體，在《西安市工業(yè)倍增引導(dǎo)基金設(shè)立方案》（市政辦發(fā)〔2023〕6號(hào)）基礎(chǔ)上，進(jìn)一步整合資源，將基金總規(guī)模由原先的100億元提升至不低于200億元，主要通過“整合存量基金資產(chǎn)+財(cái)政補(bǔ)充出資+市場化籌集資金”的方式設(shè)立。其中：

一是整合存量基金資產(chǎn)（合計(jì)賬面資產(chǎn)約109.65億元），將大西安產(chǎn)業(yè)基金（94.15億元）、西安合作發(fā)展基金（15.5億元）整合納入引導(dǎo)基金（上述基金資產(chǎn)為財(cái)政初始投資規(guī)模，后續(xù)按照評(píng)估價(jià)值確認(rèn)實(shí)際出資份額）。

二是新增貨幣出資部分（70億元），由市財(cái)政統(tǒng)籌各類專項(xiàng)資金出資40億元；西咸新區(qū)、高新區(qū)、經(jīng)開區(qū)各認(rèn)繳出資10億元。

三是市場化籌集出資部分（不低于30億元），由西投控股通過市場化募集的方式認(rèn)繳出資30億元。

（二）基金投資方向和運(yùn)作模式

產(chǎn)業(yè)投資基金按照“母基金+專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金”架構(gòu)運(yùn)作，主要涵蓋三類支持方向：

一是以“一產(chǎn)業(yè)一基金”模式設(shè)立六大支柱產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金。支持我市國有平臺(tái)公司圍繞全市六大支柱產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域分別發(fā)起設(shè)立單個(gè)領(lǐng)域規(guī)模不低于50億元，總規(guī)模不低于300億元的產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金，主要支持全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)庫中六大支柱產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域重點(diǎn)企業(yè)融資項(xiàng)目。

二是新設(shè)區(qū)域“小升規(guī)”主題培育基金。支持西咸新區(qū)、高新區(qū)、經(jīng)開區(qū)及我市其他重點(diǎn)區(qū)縣分別發(fā)起設(shè)立預(yù)期總規(guī)模100億元的“小升規(guī)”等主題培育基金，通過股權(quán)直投方式引導(dǎo)和支持我市中小工業(yè)企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)為規(guī)模以上企業(yè)，精準(zhǔn)覆蓋“小升規(guī)”培育庫中的企業(yè)股權(quán)融資項(xiàng)目。

三是統(tǒng)籌出資運(yùn)作已設(shè)立的市級(jí)產(chǎn)業(yè)直投基金。將民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金（100億元）、抗疫恢復(fù)發(fā)展基金（50億元）、國資綜改基金（50億元）納入引導(dǎo)基金體系統(tǒng)一出資運(yùn)作。其中：

民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金采取“股權(quán)投資基金+互助紓困基金”雙架構(gòu)運(yùn)作模式，重點(diǎn)支持區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)龍頭、就業(yè)大戶、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵重點(diǎn)民營企業(yè)發(fā)展；

抗疫恢復(fù)發(fā)展基金通過“股債融合”投資和“投貸擔(dān)”聯(lián)動(dòng)合作機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本向受疫情影響較大企業(yè)提供紓困融資支持；

國資綜改基金重點(diǎn)投資于西安綜合改革試點(diǎn)區(qū)域范圍內(nèi)，擬開展資本運(yùn)作的國有及國有控股企業(yè)，支持支柱產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，促進(jìn)股權(quán)多元化和混合所有制改革，服務(wù)國資國企改革創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

五、財(cái)政出資基金管理機(jī)制

（一）明確部門職能分工。財(cái)政部門作為財(cái)政出資基金的主管部門，主要負(fù)責(zé)基金管理制度制定、財(cái)政出資預(yù)算編制以及績效考核評(píng)價(jià)等工作。同時(shí)，根據(jù)政府授權(quán)履行出資人職責(zé)，統(tǒng)籌整合財(cái)政出資基金，理順基金管理架構(gòu)，合理控制基金層級(jí)，防止基金設(shè)立碎片化和多頭管理。對(duì)前期市委、市政府已批準(zhǔn)設(shè)立的相關(guān)基金，在整合規(guī)范工作中要做好新舊體制銜接，實(shí)現(xiàn)相關(guān)改革的統(tǒng)籌平穩(wěn)一體化推進(jìn)。市工信局、市科技局及相關(guān)行業(yè)主管部門依職能分工負(fù)責(zé)各領(lǐng)域基金合作及項(xiàng)目投資的指導(dǎo)協(xié)調(diào)工作。

（二）規(guī)范基金設(shè)立機(jī)制。財(cái)政出資基金按照政府引導(dǎo)基金和產(chǎn)業(yè)投資基金分類運(yùn)作，原則上不在同一行業(yè)或領(lǐng)域重復(fù)設(shè)立各類財(cái)政出資母基金。確需新設(shè)相關(guān)專項(xiàng)基金的，應(yīng)當(dāng)由財(cái)政部門或財(cái)政部門會(huì)同有關(guān)行業(yè)主管部門報(bào)市委、市政府批準(zhǔn)同意后設(shè)立，并按照基金性質(zhì)和投資方向納入政府引導(dǎo)基金和產(chǎn)業(yè)投資基金體系管理。

（三）加強(qiáng)財(cái)政出資管理。強(qiáng)化政府預(yù)算對(duì)財(cái)政出資的規(guī)范和約束，研究建立財(cái)政對(duì)財(cái)政出資基金的持續(xù)穩(wěn)定投入機(jī)制，將基金出資納入年度預(yù)算管理，并視財(cái)政支出進(jìn)度和基金投資需要逐步到位。嚴(yán)格落實(shí)地方政府債務(wù)管理各項(xiàng)規(guī)定，不得通過設(shè)立基金以任何方式變相舉債，政府債券資金不得用于基金設(shè)立或注資，財(cái)政出資只能以出資額為限承擔(dān)責(zé)任，嚴(yán)禁變相實(shí)行財(cái)政兜底、擔(dān)保。

（四）提高市場化運(yùn)營水平。各基金運(yùn)作平臺(tái)具體負(fù)責(zé)基金的日常管理運(yùn)作，政府引導(dǎo)基金管理費(fèi)根據(jù)管理運(yùn)作情況確定計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，原則上不超過基金投資金額的1%；產(chǎn)業(yè)投資基金管理費(fèi)按照市場化方式規(guī)范運(yùn)作提取，原則上通過市場化資本運(yùn)作和項(xiàng)目投資超額收益平衡運(yùn)營成本。各基金運(yùn)作平臺(tái)要加快基金資產(chǎn)的分類整合與盤活提升，確保資金快速回收，按照方案優(yōu)化后的基金架構(gòu)盡快完成基金資產(chǎn)和管理的移交工作；同時(shí)，要積極推進(jìn)項(xiàng)目儲(chǔ)備對(duì)接，確保新設(shè)基金盡快投資落地。

（五）健全基金退出機(jī)制。各財(cái)政出資基金對(duì)外投資運(yùn)作時(shí)，要在章程協(xié)議中明確政府出資部分的退出通道以及讓利方式，對(duì)于達(dá)到政策目標(biāo)和階段性投資預(yù)期的要適時(shí)退出；要充分發(fā)揮市場機(jī)制作用，實(shí)現(xiàn)政府出資合理退出；要嚴(yán)格退出程序，切實(shí)保障各類出資人取得合法權(quán)益；要加強(qiáng)有效監(jiān)管，科學(xué)評(píng)估出資價(jià)值，對(duì)暗箱操作、利益輸送造成國有資產(chǎn)流失的，要嚴(yán)肅追責(zé)問責(zé)。

（六）強(qiáng)化基金監(jiān)督機(jī)制。基金運(yùn)作平臺(tái)應(yīng)建立完善與組織形式相適應(yīng)的基金治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)營管理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，督促子基金管理機(jī)構(gòu)按照協(xié)議約定加快投資進(jìn)度，提高基金運(yùn)作效率?；疬\(yùn)作平臺(tái)應(yīng)定期向財(cái)政部門和其他出資人報(bào)告基金運(yùn)行情況。市財(cái)政局會(huì)同相關(guān)部門監(jiān)測基金運(yùn)行情況，向市政府匯總報(bào)告財(cái)政出資基金的總體情況，包括基金運(yùn)行、政策效果等重要情況，維護(hù)政府出資權(quán)益。

（七）完善基金評(píng)價(jià)體系。探索建立并逐步完善基金運(yùn)營全過程績效評(píng)價(jià)制度，強(qiáng)化績效評(píng)價(jià)結(jié)果的運(yùn)用，對(duì)于嚴(yán)重偏離績效目標(biāo)、投資進(jìn)度緩慢或資金長期閑置等問題嚴(yán)重且未按要求整改的子基金，應(yīng)當(dāng)按照基金協(xié)議約定的程序和條件及時(shí)退出。鼓勵(lì)改革、支持創(chuàng)新，完善容錯(cuò)糾錯(cuò)和盡職免責(zé)機(jī)制，建立科學(xué)的政府引導(dǎo)基金風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制，推動(dòng)打造一支既懂政策又懂市場的復(fù)合型、專業(yè)型、開拓型的基金運(yùn)營管理人才隊(duì)伍。

本方案下發(fā)后，原《西安市人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)西安市工業(yè)倍增引導(dǎo)基金設(shè)立方案的通知》（市政辦發(fā)〔2023〕6號(hào)）、《西安市財(cái)政局關(guān)于印發(fā)〈西安市工業(yè)倍增引導(dǎo)基金管理暫行辦法〉的通知》（市財(cái)發(fā)〔2023〕28號(hào)）相關(guān)內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)和管理要求按本方案執(zhí)行。

附件：1．政府引導(dǎo)基金管理方案

2．產(chǎn)業(yè)投資基金管理方案

附件1

政府引導(dǎo)基金管理方案

一、基金性質(zhì)

政府引導(dǎo)基金是以政策效果為首要目標(biāo)，圍繞經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中需要政府主動(dòng)調(diào)節(jié)引導(dǎo)的領(lǐng)域，按照“有為政府”要求，引導(dǎo)支持關(guān)鍵性、創(chuàng)新型行業(yè)和薄弱環(huán)節(jié)〔如：科技創(chuàng)新、城市更新（園區(qū)發(fā)展）、區(qū)域債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解等領(lǐng)域〕穩(wěn)健發(fā)展的政策性基金。

二、管理機(jī)制及運(yùn)作原則

政府引導(dǎo)基金統(tǒng)一由市級(jí)國有金融資本運(yùn)營平臺(tái)——西安財(cái)金投資管理有限公司（以下簡稱西安財(cái)金公司）負(fù)責(zé)運(yùn)營管理。

政府引導(dǎo)基金在運(yùn)作時(shí)兼顧政府政策導(dǎo)向和社會(huì)資本帶動(dòng)成效，采用“股權(quán)+債權(quán)”的投資模式，側(cè)重“政府引導(dǎo)”。對(duì)確有社會(huì)效益但投資收益偏低、社會(huì)資本積極性不高的“市場失靈”領(lǐng)域，可通過收益讓渡、提高出資比例、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)却胧?，充分調(diào)動(dòng)市場主體的積極性。

三、基金規(guī)模和出資來源

（一）西安市創(chuàng)新投資基金（規(guī)模100億元）

西安市創(chuàng)新投資基金（以下簡稱創(chuàng)新基金）首期規(guī)模100億元，其中西安市統(tǒng)籌安排80億元，爭取省政府投資引導(dǎo)基金出資支持20億元。西安市統(tǒng)籌出資來源包括市級(jí)財(cái)政預(yù)算及市屬重點(diǎn)國有企業(yè)、有關(guān)開發(fā)區(qū)等其他方出資。各方出資按照“4∶3∶3”的比例分三期實(shí)繳，于2023年底前全部到位?；鹪O(shè)立后，可繼續(xù)爭取中央及省、市各級(jí)主體參與出資合作。

（二）西安市城市更新基金（規(guī)模100億元）

西安市城市更新基金（以下簡稱城更基金）總規(guī)模100億元，由西安財(cái)金公司發(fā)起并認(rèn)繳出資。市財(cái)政根據(jù)基金運(yùn)作情況給予西安財(cái)金公司資本金補(bǔ)充支持。同時(shí)，積極爭取中央和我省城市更新相關(guān)專項(xiàng)資金出資支持。基金首期實(shí)繳40%，后續(xù)出資根據(jù)基金運(yùn)行及資金需求情況靈活安排，原則上3年內(nèi)實(shí)繳完畢。

母基金通過吸引擁有土地、物業(yè)、資金及運(yùn)營管理等資源的各級(jí)國有企業(yè)、建設(shè)開發(fā)運(yùn)營類企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)等各類公司參與市場化子基金運(yùn)作，激發(fā)市場主體參與城市更新活動(dòng)的積極性，統(tǒng)籌全市范圍內(nèi)城市更新項(xiàng)目資源，構(gòu)建形成集合規(guī)模不低于600億元的西安市城市更新基金。

（三）區(qū)域穩(wěn)定發(fā)展基金（規(guī)模50億元）

區(qū)域穩(wěn)定發(fā)展基金（以下簡稱穩(wěn)定基金）總規(guī)模50億元，首期認(rèn)繳不低于20億元（由市財(cái)政、曲江新區(qū)聯(lián)合試點(diǎn)發(fā)起），由市區(qū)財(cái)政、省市國有平臺(tái)公司、市場化金融資本按照“4∶3∶3”比例共同出資組建，國有平臺(tái)公司及市場化金融資本之間的份額可根據(jù)募資情況相互轉(zhuǎn)化。

基金采取“總體認(rèn)繳，分期出資”的原則，根據(jù)相關(guān)開發(fā)區(qū)償債主體債務(wù)到期的實(shí)際流動(dòng)性需求逐步到位。首期出資中，市、區(qū)財(cái)政統(tǒng)籌出資不低于8億元；省、市級(jí)國有平臺(tái)公司聯(lián)合認(rèn)繳出資不低于6億元；市場化金融資本不低于6億元。

在基金實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上，可根據(jù)業(yè)務(wù)需求對(duì)基金規(guī)模進(jìn)行適當(dāng)擴(kuò)容并將運(yùn)作模式復(fù)制推廣，積極引入同類型債務(wù)平滑需求的其他開發(fā)區(qū)共同參與基金合作，按照首期基金募資框架逐步將規(guī)模提升至50億元目標(biāo)。

四、基金投向及架構(gòu)體系

政府引導(dǎo)基金主要涵蓋以下支持方向：

（一）西安市創(chuàng)新投資基金。創(chuàng)新基金通過投資子基金和直接投資等方式，重點(diǎn)支持秦創(chuàng)原創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)平臺(tái)建設(shè)和科技創(chuàng)新發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資本投資電子信息、人工智能、航空航天、新材料、新能源、生物醫(yī)藥等行業(yè)，尤其是投向自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)培育、科技成果轉(zhuǎn)化、核心技術(shù)國產(chǎn)化替代等領(lǐng)域，支持我市產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和“專精特新”企業(yè)發(fā)展。

（二）西安市城市更新基金。城更基金重點(diǎn)支持城（棚）改類城市更新項(xiàng)目、區(qū)域產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)類項(xiàng)目、區(qū)域老舊資產(chǎn)提升改造類項(xiàng)目。對(duì)列入市發(fā)改委、市城改事務(wù)中心等市級(jí)主管部門頒布的當(dāng)年重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目、當(dāng)年重點(diǎn)開工計(jì)劃、城市更新名單等項(xiàng)目清單的項(xiàng)目，以及我市重大招商引資項(xiàng)目、六大支柱產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目、民生保障項(xiàng)目以及其他重點(diǎn)項(xiàng)目給予優(yōu)先支持。

（三）區(qū)域穩(wěn)定發(fā)展基金。穩(wěn)定基金通過市區(qū)聯(lián)合發(fā)起，為各市屬、區(qū)屬國有一級(jí)平臺(tái)公司到期債務(wù)轉(zhuǎn)換（續(xù)發(fā)）提供短期流動(dòng)性支持，確保區(qū)域平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)處置與及時(shí)化解，提振市場信心，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)投資人為企業(yè)提供融資支持。以債權(quán)支持方式開展投資活動(dòng)，對(duì)于各市屬、區(qū)屬國有一級(jí)平臺(tái)公司的債務(wù)轉(zhuǎn)換（續(xù)發(fā)）需求，由基金管理機(jī)構(gòu)與相關(guān)償債主體按照“一項(xiàng)目一方案”原則，簽署債務(wù)平滑流動(dòng)性支持協(xié)議。

五、投資原則及運(yùn)營管理模式

（一）創(chuàng)新投資基金

1．母基金層面。

基金通過投資子基金和直接投資等方式進(jìn)行股權(quán)投資，采用純市場化運(yùn)營機(jī)制，政府部門不進(jìn)行項(xiàng)目投資運(yùn)作環(huán)節(jié)的審批和政策性審查，不干預(yù)基金市場化經(jīng)營，不參與基金投資決策，不指定具體投資項(xiàng)目。

創(chuàng)新基金投資子基金的比例不低于總規(guī)模的80%。投資單個(gè)子基金的投資額不超過創(chuàng)新基金總規(guī)模的20%，原則上不超過被投子基金總規(guī)模的30%且不得成為子基金單一第一大出資人。創(chuàng)新基金對(duì)于主要投資標(biāo)的為初創(chuàng)期科技型、創(chuàng)新型企業(yè)的子基金可適當(dāng)提高出資比例，最高不超過子基金總規(guī)模的40%。

直接投資范圍原則上應(yīng)為省市重點(diǎn)引進(jìn)，確定培育、扶持或鼓勵(lì)的特定產(chǎn)業(yè)內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，著重投資于科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和初創(chuàng)期、早中期高新技術(shù)企業(yè)等。直接投資的比例不超過創(chuàng)新基金總規(guī)模的20%，直接投資項(xiàng)目的出資額不超過單個(gè)被投企業(yè)總股本的30%，且原則上不為第一大股東。

2．子基金層面。

創(chuàng)新基金主要圍繞子基金管理機(jī)構(gòu)運(yùn)營資質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)、資金募集、投資能力、內(nèi)部控制等方面開展遴選工作（詳見創(chuàng)新基金子基金申報(bào)指南），重點(diǎn)投資于有行業(yè)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)及背景的投資機(jī)構(gòu)所管理的子基金和投資能力強(qiáng)、投資業(yè)績好、國內(nèi)知名機(jī)構(gòu)所管理的子基金，同時(shí)關(guān)注國內(nèi)外知名高等院校、科研院所、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、國家級(jí)科技企業(yè)孵化器等科技源頭單位和成果轉(zhuǎn)化平臺(tái)所管理的子基金。

（二）城市更新基金

1．母基金層面。

城市更新基金遵循“政府引導(dǎo)、企業(yè)發(fā)起、社會(huì)參與、片區(qū)合作”的原則，積極探索采用“城市更新+產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入”運(yùn)作模式，進(jìn)行市場化管理和投資運(yùn)作。引導(dǎo)基金采用“子基金+直接投資”的模式運(yùn)作，對(duì)全市城市更新項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)投資。

結(jié)合西安市城市更新總體規(guī)劃，在市城改事務(wù)中心、相關(guān)主管部門及區(qū)縣（開發(fā)區(qū)）的指導(dǎo)支持下，由城市更新項(xiàng)目實(shí)施主體或社會(huì)資本根據(jù)區(qū)域或項(xiàng)目（板塊）建設(shè)需求，聯(lián)合引導(dǎo)基金及其他出資人發(fā)起設(shè)立子基金投向城市更新項(xiàng)目。引導(dǎo)基金對(duì)單個(gè)子基金的投資金額原則上不超過該子基金（包括單一項(xiàng)目子基金或區(qū)域子基金集合等類型）規(guī)模的20%。引導(dǎo)基金對(duì)市委、市政府確定的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行直接投資，對(duì)單一項(xiàng)目的投資金額原則上不超過該項(xiàng)目總投資規(guī)模的30%。

2．子基金層面。

子基金管理機(jī)構(gòu)一般為區(qū)域平臺(tái)公司指定的公司或其子公司。城更基金投資期限原則上不超過8年，子基金及子基金擬投項(xiàng)目應(yīng)具備完整的融資架構(gòu)，項(xiàng)目投資期限與融資期限相匹配。城更基金原則上不參與子基金的項(xiàng)目決策，通過投前協(xié)議約定、投后持續(xù)管理等方式對(duì)子基金投資方向、投資進(jìn)度進(jìn)行把控，并通過合伙人會(huì)議參與合伙企業(yè)其他重大事項(xiàng)的決策管理。

（三）區(qū)域穩(wěn)定發(fā)展基金

穩(wěn)定基金以債權(quán)支持方式開展投資活動(dòng)，對(duì)于各市屬、區(qū)屬國有一級(jí)平臺(tái)公司的債務(wù)轉(zhuǎn)換（續(xù)發(fā)）需求，由基金管理機(jī)構(gòu)與相關(guān)償債主體按照“一項(xiàng)目一方案”原則，簽署債務(wù)平滑流動(dòng)性支持協(xié)議，在償債需求緊急、還款來源明確且提供相關(guān)資產(chǎn)、股權(quán)或收益權(quán)抵（質(zhì)）押等反擔(dān)保措施的條件下，穩(wěn)定基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)可向其提供一般不超過3個(gè)月（特殊情況不超過6個(gè)月）的流動(dòng)性支持。相關(guān)利息比照同期、同類市場主體綜合融資成本（含擔(dān)保費(fèi)）上浮不超過30%，其中，融資期限在1個(gè)月之內(nèi)（含）的上浮10%；1個(gè)月至3個(gè)月（含）的上浮20%；3個(gè)月至6個(gè)月（含）的上浮30%。

為提高各類市場化資本參與基金設(shè)立的積極性，在基金募資層面，市、區(qū)財(cái)政協(xié)調(diào)的相關(guān)政策性基金及平臺(tái)出資按劣后級(jí)設(shè)置，優(yōu)先承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)；在基金運(yùn)作層面，由西安擔(dān)保集團(tuán)體系內(nèi)市場化擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)基金相關(guān)業(yè)務(wù)提供擔(dān)保，通過擔(dān)保增信方式確?；鹗袌龌\(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

六、其他補(bǔ)充事項(xiàng)

（一）西安財(cái)金公司要聚焦市級(jí)國有金融資本運(yùn)營管理平臺(tái)主責(zé)主業(yè)，以承擔(dān)市級(jí)國有金融資本出資人職責(zé)和政府引導(dǎo)基金運(yùn)營為主要發(fā)展方向。

（二）創(chuàng)新投資基金要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作模式，堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)吸引優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)以市場化子基金方式支持我市創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。

（三）城市更新基金要與全市國土規(guī)劃體制改革相結(jié)合，充分發(fā)揮基金支持市級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目的撬動(dòng)作用，積極尋求盈利點(diǎn)，加速實(shí)現(xiàn)市場化轉(zhuǎn)型。

（四）區(qū)域穩(wěn)定基金方面，市財(cái)政應(yīng)落實(shí)好現(xiàn)有已配套出臺(tái)的貼息補(bǔ)助政策，以對(duì)沖降低基金市場化融資風(fēng)險(xiǎn)，避免平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)交織傳遞。

附件2

產(chǎn)業(yè)投資基金管理方案

一、基金性質(zhì)

產(chǎn)業(yè)投資基金是以產(chǎn)業(yè)發(fā)展為首要目標(biāo)，圍繞我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，發(fā)揮“有效市場”作用，支持重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域（如：全市六大支柱產(chǎn)業(yè)、五大新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域成熟期重點(diǎn)規(guī)模以上企業(yè)以及“小升規(guī)”培育庫重點(diǎn)發(fā)展企業(yè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策重點(diǎn)支持對(duì)象）壯大提升、高質(zhì)量發(fā)展的市場化產(chǎn)業(yè)基金。

二、管理機(jī)制及運(yùn)作原則

產(chǎn)業(yè)投資基金統(tǒng)一由市級(jí)國有產(chǎn)業(yè)金融投資平臺(tái)——西安投資控股有限公司（以下簡稱西投控股）進(jìn)行市場化運(yùn)作。

產(chǎn)業(yè)投資基金在運(yùn)作時(shí)兼顧產(chǎn)業(yè)投資精準(zhǔn)帶動(dòng)和資本市場協(xié)同支持，采用母子基金、專項(xiàng)基金和直接投資相結(jié)合的投資模式，側(cè)重市場化“產(chǎn)業(yè)培育”。對(duì)市場較為成熟、需要適度引導(dǎo)的領(lǐng)域，科學(xué)控制各級(jí)財(cái)政出資比例，廣泛吸引國有企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及市場化投資機(jī)構(gòu)等社會(huì)出資，形成多元化的出資結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持政府與社會(huì)資本同股同權(quán)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

三、基金規(guī)模和出資來源

產(chǎn)業(yè)投資基金以工業(yè)倍增引導(dǎo)基金為主體，總規(guī)模不低于200億元，通過“整合存量基金資產(chǎn)+財(cái)政補(bǔ)充出資+市場化籌集資金”的方式設(shè)立。

（一）整合存量基金資產(chǎn)（合計(jì)賬面資產(chǎn)約109.65億元），將大西安產(chǎn)業(yè)基金（94.15億元）、西安合作發(fā)展基金（15.5億元）整合納入引導(dǎo)基金（上述基金資產(chǎn)為財(cái)政初始投資規(guī)模，后續(xù)按照評(píng)估價(jià)值確認(rèn)實(shí)際出資份額）。

（二）新增貨幣出資部分（70億元），市財(cái)政通過統(tǒng)籌各類專項(xiàng)資金出資40億元；西咸新區(qū)、高新區(qū)、經(jīng)開區(qū)各認(rèn)繳出資10億元。

（三）市場化籌集出資部分（不低于30億元），西投控股通過市場化募集的方式認(rèn)繳出資30億元。

具體實(shí)施方式為：由西投控股先期注冊(cè)100億元工業(yè)倍增基金合伙企業(yè)作為基金的貨幣出資承接主體，用于前期市財(cái)政、開發(fā)區(qū)和市場化的籌集出資。同時(shí)，加速存量基金資產(chǎn)的整合退出，退出資金全部用于補(bǔ)充工業(yè)倍增引導(dǎo)基金出資，直至實(shí)現(xiàn)不低于200億元的基金總規(guī)模。

四、基金投向及架構(gòu)體系

產(chǎn)業(yè)投資基金按照“母基金+專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)基金”架構(gòu)運(yùn)作，主要涵蓋以下支持方向：

（一）按照“一產(chǎn)業(yè)一基金”模式設(shè)立六大支柱產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金。支持我市國有平臺(tái)公司圍繞全市六大支柱產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域分別發(fā)起設(shè)立單個(gè)領(lǐng)域規(guī)模不低于50億元，總規(guī)模不低于300億元的產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)基金（以下簡稱專項(xiàng)基金），主要支持全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)庫中六大支柱產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域重點(diǎn)企業(yè)融資項(xiàng)目。

其中，高端裝備制造業(yè)及新材料新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)基金由西安工業(yè)投資集團(tuán)有限公司負(fù)責(zé)牽頭組織實(shí)施；航空航天產(chǎn)業(yè)相關(guān)基金由西安航空航天投資股份有限公司負(fù)責(zé)牽頭組織實(shí)施；食品和生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)相關(guān)基金由西安農(nóng)業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司負(fù)責(zé)牽頭組織實(shí)施；汽車產(chǎn)業(yè)相關(guān)基金由西安投資控股有限公司會(huì)同西咸新區(qū)、高新區(qū)、經(jīng)開區(qū)等共同組織實(shí)施；電子信息產(chǎn)業(yè)相關(guān)基金由西安投資控股有限公司負(fù)責(zé)牽頭組織實(shí)施。

（二）新設(shè)區(qū)域“小升規(guī)”主題培育基金。支持西咸新區(qū)、高新區(qū)、經(jīng)開區(qū)及我市其他重點(diǎn)區(qū)縣分別發(fā)起設(shè)立預(yù)期總規(guī)模100億元的“小升規(guī)”等主題培育基金，通過股權(quán)直投方式引導(dǎo)和支持我市中小工業(yè)企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)為規(guī)模以上企業(yè)，精準(zhǔn)覆蓋“小升規(guī)”培育庫中的企業(yè)股權(quán)融資項(xiàng)目。

（三）統(tǒng)籌出資運(yùn)作已設(shè)立的市級(jí)產(chǎn)業(yè)基金。將民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金（100億元）、抗疫恢復(fù)發(fā)展基金（50億元）、國資綜改基金（50億元）納入引導(dǎo)基金體系統(tǒng)一出資運(yùn)作。

1．民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展基金。

基金采取“股權(quán)投資基金+互助紓困基金”雙架構(gòu)運(yùn)作模式，重點(diǎn)支持區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)龍頭、就業(yè)大戶、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵重點(diǎn)民營企業(yè)發(fā)展。

2．抗疫恢復(fù)發(fā)展基金。

基金通過“股債融合”投資和“投貸擔(dān)”聯(lián)動(dòng)合作機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本向受疫情影響較大企業(yè)提供紓困融資支持。

3．國資綜改基金。

基金重點(diǎn)投資于西安綜合改革試點(diǎn)區(qū)域范圍內(nèi)，擬開展資本運(yùn)作的國有及國有控股企業(yè)，支持支柱產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，促進(jìn)股權(quán)多元化和混合所有制改革，服務(wù)國資國企改革創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

五、投資原則

產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)單一專項(xiàng)基金或主題基金的投資金額不超過其總規(guī)模的10%，同時(shí)不超過單一專項(xiàng)基金或主題基金總規(guī)模的30%，且原則上不成為單一大出資人。

專項(xiàng)基金及主題基金重點(diǎn)通過股權(quán)直投、產(chǎn)業(yè)并購等方式開展投資活動(dòng)。其中：對(duì)單一股權(quán)直投項(xiàng)目的累計(jì)投資金額不超過基金認(rèn)繳總規(guī)模的20%，不超過被投企業(yè)總股本的30%，且不得成為單一大股東（產(chǎn)業(yè)并購項(xiàng)目除外）。

六、其他補(bǔ)充事項(xiàng)

（一）西投控股要建立存量基金的盤活機(jī)制。梳理大西安產(chǎn)業(yè)基金等存量基金退出清收臺(tái)賬，確保資金快速回收，回收資金全部用于補(bǔ)充工業(yè)倍增引導(dǎo)基金出資。

（二）產(chǎn)業(yè)投資基金管理費(fèi)按照市場化方式規(guī)范運(yùn)作提取，原則上通過市場化資本運(yùn)作和項(xiàng)目投資超額收益平衡運(yùn)營成本。

（三）產(chǎn)業(yè)投資基金要按照市場化方式投資運(yùn)作，聚焦相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資方向，形成差異化投資策略和緊密協(xié)同機(jī)制。

（四）產(chǎn)業(yè)投資基金體系內(nèi)各專項(xiàng)基金應(yīng)以產(chǎn)業(yè)投資為主要投資方向，重點(diǎn)投資于產(chǎn)業(yè)成長期、成熟期“規(guī)上”或“小升規(guī)”企業(yè)，助力企業(yè)面向資本市場轉(zhuǎn)化。

（文章來源：界面新聞）

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