摘要：此前曾收關(guān)注函（歡迎關(guān)注杠桿游戲）

撰文|張銀銀&編輯|欣欣然

火了、火了，說的是互聯(lián)網(wǎng)平臺出海企業(yè)昆侖萬維科技股份有限公司（下文簡稱“昆侖萬維”）。

(資料圖片)

一方面因為前段時間，借著ChatGPT概念，該司股價暴漲3倍。

當(dāng)然，目前股價下來一些，幅度還不小。如下圖，2023年6月21日收盤情況。

圖表來源|百度股市通（特此感謝）

另一方面，這兩天，昆侖萬維實控人前妻擬減持不超3%股份，一半還要借給上市公司。網(wǎng)友和傳媒做了個計算，一年即可躺賺2000多萬元。

假設(shè)不偷不搶，股價大漲后的減持也沒啥內(nèi)幕交易，這也沒啥說的，該人家賺。至于做“中國好前妻”……

事情自然是非常受關(guān)注，端午假期前的最后一個工作日，杠桿游戲看看、梳理一下該公司。

1、“中國好前妻”擬減持不超3%股份，一半還要借給上市公司，年躺賺2000多萬元

2023年6月20日，昆侖萬維發(fā)布了：“關(guān)于持股5%以上股東股份減持計劃預(yù)披露的公告”、

“關(guān)于持股5%以上股東向公司提供借款暨關(guān)聯(lián)交易的公告”。

前一份公告說：

公司持股5%以上股東李瓊女士持有公司股份132,209,942股，占公司總股本的比例為11.06%。李瓊女士計劃在本公告發(fā)布之日起通過大宗交易或者集中競價交易的方式減持公司股票不超過35,868,600股（若此期間公司有送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等股份變動事項，應(yīng)對該數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整），不超過公司總股本的3%。

減持原因說是，個人資金安排。

股份來源則是，因股份分割取得的股份——事情要回到2016年。

當(dāng)時，根據(jù)《北京市海淀區(qū)人民法院民事調(diào)解書》，昆侖萬維創(chuàng)始人周亞輝與妻子李瓊達(dá)成財產(chǎn)分割約定。周亞輝將其直接持有的昆侖萬維的2.07億股股份分割過戶至李瓊名下，周亞輝將其持有的盈瑞世紀(jì)的實繳資本94.64萬元分割過戶至李瓊名下，盈瑞世紀(jì)間接持有昆侖萬維2億股股份，李瓊通過分割盈瑞世紀(jì)的實繳資本間接獲得昆侖萬維的7054萬股股份，自過戶之日起上述股份歸李瓊所有。

股份分割過戶后，李瓊合計持有昆侖萬維2.98億股，占昆侖萬維總股本的26.4361%。

1）這2年，李瓊不時減持一下，如上文、上圖所述，李瓊目前持有昆侖萬維1.32億股，占該司總股本的比例為11.06%，前十大流通股東中排名第2。

因此，此次大減持備受關(guān)注。

2）同時，前幾年，昆侖萬維股價不溫不火，多數(shù)時候就是10多20塊。而借著2023年ChatGPT概念，昆侖萬維股價飆升，股價漲了3倍，下文杠桿游戲還會寫。

你說這事能不受關(guān)注嗎？

3）事情這可還沒有完。在“關(guān)于持股 5%以上股東向公司提供借款暨關(guān)聯(lián)交易的公告”中說，李瓊在減持套現(xiàn)的同時，為支持該司AGI和AIGC業(yè)務(wù)長期發(fā)展，將減持股份稅后所得的50%以上的金額出借給公司，借款年利率2.5%，借款期限3年。

如果按照6月20日收盤價估算，李瓊此次減持計劃金額約22億元，10億元左右將出借給昆侖萬維公司，對應(yīng)的每年利息大約就是2500萬元。

你說這……

說起來，這借款利率低于央行公布的同期貸款利率，有助于昆侖萬維以較低利率、較快速度獲得資金支持，降低該司財務(wù)成本，為該司核心業(yè)務(wù)發(fā)展提供動力。

這簡直是中國好媳婦，不對，“中國好前妻”。對于這樣的行為，桿友你怎么看，請在文末投票。

2、股價暴漲3倍，收關(guān)注函

公開資料顯示，昆侖萬維是一家互聯(lián)網(wǎng)出海企業(yè)。

該司在全球范圍內(nèi)形成了海外信息分發(fā)及元宇宙平臺Opera、海外社交娛樂平臺StarX、全球移動游戲平臺ArkGames、休閑娛樂平臺閑徠互娛、投資板塊等五大業(yè)務(wù)，市場遍及中國、東南亞、非洲、中東、北美、南美、歐洲等地，為全球互聯(lián)網(wǎng)用戶提供社交、資訊、娛樂等信息化服務(wù)。

截至2022年上半年，全球平均月活躍用戶近4億，海外收入占比達(dá)75%。

上述介紹似乎都很虛。這幾個月，真正讓昆侖萬維名聲大噪、股價大漲，靠的是ChatGPT概念，AIGC、人工智能等業(yè)務(wù)產(chǎn)品……

按照昆侖萬維自我介紹，其積極投身人工智能等前沿科學(xué)技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，在2022年內(nèi)發(fā)布了“昆侖天工”AIGC全系列算法與模型，并宣布開源，用實際行動推動開源社區(qū)建設(shè)。

昆侖萬維在AI行情助推下，2023年以來，股價累計上漲3倍左右，總市值由年初的170億元增加至最高750億元。如上文所述，現(xiàn)在又跌了一些下來。

在該司2023年6月14日的公告稱，其控股子公司Star Group擬發(fā)行股份收購Singularity AI全部股權(quán)。

經(jīng)交易雙方協(xié)商，本次交易中Singularity AI全部股權(quán)整體作價1.6億美元，本次交易后Singularity AI的股東或其指定關(guān)聯(lián)方將獲得Star Group25%股權(quán)。

交易完成后，公司全資子公司昆侖集團(tuán)有限公司計劃出資4億美元對Star Group增資，全力打造全球領(lǐng)先的AGI平臺。

這說起來是好事吧，上述行為引起交易所關(guān)注，深交所發(fā)了關(guān)注函，要求公司說明打造全球領(lǐng)先的AGI平臺的可行性，包括但不僅限于新領(lǐng)域的行業(yè)競爭情況及門檻、專業(yè)的技術(shù)人才和管理人才儲備等，進(jìn)一步說明本次決策是否審慎合理，是否有利于提升公司經(jīng)營質(zhì)量，是否存在迎合熱點炒作股價的情形。

6月20日晚，昆侖萬維回復(fù)交易所關(guān)注函。

回復(fù)公告長達(dá)16頁，杠桿游戲就不挨個說，大概就是很不錯，同時交易決策也審慎合理，有利于提升其經(jīng)營質(zhì)量，不存在迎合熱點炒作股價的情形?！　?/p>

當(dāng)然，昆侖萬維也提醒投資者，AIGC、人工智能技術(shù)作為前沿新興領(lǐng)域，尚有一定風(fēng)險，包括技術(shù)研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期、應(yīng)用實踐不及預(yù)期、行業(yè)政策變化等。

該司還表示，AIGC技術(shù)需要持續(xù)大規(guī)模資金的投入，投資回報慢，如果公司繼續(xù)加大投入，預(yù)計還會對公司2023年財務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響。

昆侖萬維會走向何方，是否會成功？我不知道，祝好運(yùn)吧。

3、此前業(yè)績到底怎樣？

我們看昆侖萬維最新的業(yè)績報告，2023年一季度，該司營收12.17億元，同比增長2.04%。

增速應(yīng)該說比較普通，杠桿游戲看了一下，2022年同期營收為11.93億元，當(dāng)時同比增長9.06%——似乎不錯，比如今增速快。

往前繼續(xù)看，2021年同期營收為10.94億元，同比下滑了59.73%。而且這不是說某個季度如此，而是近2年總體是如此。

于此我們可以理解，為什么此前昆侖萬維的股價長期在10多20元區(qū)間。

值得一說，2023年一季度，該司錄得毛利10.08億元，毛利率為82.78%，可以說非常不錯。2022年同期，毛利為8.52億元，毛利率71.42%；2021年同期，毛利為7.91億元，毛利率為72.31%。

也就是說，2023年一季度毛利率非常不錯。當(dāng)然，杠桿游戲要說一句，不管哪個季度、年度，這毛利率都是令人羨慕的。

圖表來源|東方財富（特此感謝）

歸母凈利潤就沒有這么好看了。

2023年一季度昆侖萬維的歸屬凈利潤為2.12億元，同比下滑高達(dá)43.33%。扣非凈利潤更慘，1.66億元，同比下滑近60%。

主要由于投資子公司投資相關(guān)收益同比減少1.8億元，剔除投資影響后經(jīng)營性凈利潤1.7億元，同比增長70%。

如果我們看2022全年，昆侖萬維其實業(yè)績是承壓的。

2022年該司營收為47.36億元，同比下滑了2.35%。

毛利37.34億元，毛利率78.85%，還不錯，比前兩年的不到72%好一些。

不過，歸屬凈利潤不太好，2022年錄得11.53億元，同比下滑25.49%。即營收、凈利潤雙降，且凈利降幅更大。

圖表來源|東方財富（特此感謝）

而這樣的情況，其實不是2022年才出現(xiàn)。

2021年也是如此。

當(dāng)年，昆侖萬維錄得營收48.50億元，同比下滑10.51%，下滑幅度更大。

毛利34.78億元，也就是相較于2022年更高的營收，毛利更少了。

歸屬凈利潤15.47億元，同比下滑了69.32%——當(dāng)然這和前一年2020年業(yè)績有關(guān)系。

總的來說，2021、2022這2年，昆侖萬維的業(yè)績不算太好。

最后，祝所有桿友及家人端午快樂、越來越好。

本文未標(biāo)注出處的財務(wù)圖表，均源自昆侖萬維有關(guān)公告，特此說明并致謝

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