環(huán)球簡訊:個人養(yǎng)老金如何解決“開戶熱、繳存冷”？| 財富管理

2023-06-21 20:27:39來源：清華金融評論

文/《清華金融評論》資深編輯秦婷

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個人養(yǎng)老金制度正式落地已半年有余，參與人數(shù)不斷增長，相關產(chǎn)品持續(xù)擴容，但卻存在“開戶熱、繳存冷”的問題，投資者普遍表示，投資期限過長，是存在顧慮的主要原因。同時當前個人養(yǎng)老金產(chǎn)品運作狀態(tài)、收益情況等信息透明度不高。建議未來繼續(xù)完善制度安排，例如對于高收入人群可適當提高繳費上限，對于低收入人群則給予一定稅收優(yōu)惠。金融機構(gòu)要針對不同風險偏好和不同年齡段人群，推出針對性更強的產(chǎn)品。

2022年11月，多部委聯(lián)合發(fā)布通知，允許北京、上海、廣州、西安等36個先行城市或地區(qū)，已參加職工基本養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者參與個人養(yǎng)老金。個人養(yǎng)老金試點工作自此拉開序幕。

我國個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制，繳費由個人承擔，可自主購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，實行完全積累，按照國家有關規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，個人養(yǎng)老金參加人數(shù)為3743.51萬人，但繳存情況并不樂觀。據(jù)推算，個人養(yǎng)老金實際繳費人數(shù)僅為參加人數(shù)的31.37%，平均繳費金額不足每年1.2萬元繳費上限的20%。北京市今年初披露的數(shù)據(jù)顯示，此前190萬戶繳存的資金約為38億元，相當于人均繳存2000元，與每年1.2萬元的繳存上限也存在較大差距。

中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文認為，從參與人數(shù)來看，與2018年商業(yè)養(yǎng)老保險試點以及2004年起建立的企業(yè)年金相比，個人養(yǎng)老金制度運作半年多，取得了非常好的成績。但也要看到，開立賬戶人數(shù)很多，但實際繳費比例較低。

如何解決“開戶熱、繳存冷”問題？

中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會近期發(fā)布的《中國養(yǎng)老財富儲備調(diào)查報告（2023）》顯示，有24%的受訪者對參與個人養(yǎng)老金的態(tài)度是“再觀望一下，看看其他人是否參與”，居民對個人養(yǎng)老金仍存在一定的從眾心理、觀望情緒。

多位投資者均表示，投資期限過長，是存在顧慮的主要原因。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，個人養(yǎng)老金制度試點剛剛開始，其投資期限超長，國內(nèi)投資者對此較為陌生，了解和接受需要一個過程。此外，商業(yè)銀行一段時間內(nèi)通過贈送現(xiàn)金、禮品等方式吸引投資者開戶，部分過度營銷行為吸引的是“薅羊毛”的投資者，但這些投資者對個人養(yǎng)老金投資的需求并不高。

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，對銀行而言，個人養(yǎng)老金資金賬戶的開通具有唯一性，是極具戰(zhàn)略性的業(yè)務，花式營銷達到了“開戶熱”的效果。但對投資者而言，尚未完全接受長達十幾年、二十幾年的長封閉期養(yǎng)老金投資理念，所以產(chǎn)生了“繳存冷”現(xiàn)象。

為了解決這一問題，目前一方面要做好養(yǎng)老規(guī)劃的相關知識普及宣傳，金融機構(gòu)也需要參與其中；另一方面，金融機構(gòu)需根據(jù)客戶的養(yǎng)老需求進一步完善相應產(chǎn)品，提供配套的養(yǎng)老保障及服務。

有投資者反映，當前個人養(yǎng)老金產(chǎn)品運作狀態(tài)、收益情況等信息透明度不高。

國家社會保險公共服務平臺個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄顯示，截至6月14日，金融機構(gòu)推出的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品總數(shù)已達664只，其中數(shù)量最多的是儲蓄類產(chǎn)品，共有465只，基金類產(chǎn)品、保險類產(chǎn)品和理財類產(chǎn)品則分別有149只、32只、18只。但相關的預期收益等關鍵信息還無權(quán)威渠道了解。有必要進一步加強養(yǎng)老規(guī)劃的理念宣傳，提升資管能力，為客戶提供能帶來長期穩(wěn)健回報的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

“要實現(xiàn)個人養(yǎng)老金制度的高質(zhì)量發(fā)展，除了加大養(yǎng)老金融產(chǎn)品的服務創(chuàng)新，還要加大宣傳教育力度。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，一方面要引導民眾盡快形成對個人養(yǎng)老金的正確認識，更好激發(fā)大眾養(yǎng)老規(guī)劃和投資的長期需求。另一方面，在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品選擇上，要引導投資者逐漸形成長期投資的理念，讓其根據(jù)個人年齡、風險偏好、對老年生活預期等合理投資。

婁飛鵬建議，金融機構(gòu)應把創(chuàng)新金融產(chǎn)品種類作為重點，從投資期限、風險水平等方面提供差異化的金融產(chǎn)品服務。同時，金融機構(gòu)要做好銷售渠道建設，不僅自身要搭建銷售渠道，更要考慮基金、保險、理財大多是通過銀行代銷的實際情況，加強合作形成立體式銷售渠道。

中國保險資管業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云建議，進一步出臺政策鼓勵金融機構(gòu)進行產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，相關金融機構(gòu)應做好產(chǎn)品細化和客戶分層工作，加強合作、不斷優(yōu)化完善養(yǎng)老金融的產(chǎn)品體系，深耕客戶養(yǎng)老投資需求，研發(fā)提供有吸引力的可為參加人帶來長期穩(wěn)健回報的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

根據(jù)現(xiàn)有制度，個人養(yǎng)老金參加人達到領取基本養(yǎng)老金年齡或者在完全喪失勞動能力、出國（境）定居等特定情況下方可領取個人養(yǎng)老金。這一安排有利于鼓勵參加人積累長期投資，但也反映出相關措施靈活性有所不足，不同年齡段的人有很多現(xiàn)實需要。

為了提高繳存的積極性，中國人壽董事長白濤建議，對于高收入人群可適當提高繳費上限，對于低收入人群則給予一定稅收優(yōu)惠。金融機構(gòu)要針對不同風險偏好和不同年齡段人群，推出針對性更強的產(chǎn)品。要提升投資便利化程度，可嘗試建立一個權(quán)威的公共平臺，解決不能跨行購買全部個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的痛點。

人力資源和社會保障部養(yǎng)老保險司相關負責人近日表示，將結(jié)合先行城市或地區(qū)情況，進一步完善個人養(yǎng)老金配套政策，吸引更多人參與并適時推廣至全國。

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