——安徽芯動聯(lián)科微系統(tǒng)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

安徽芯動聯(lián)科微系統(tǒng)股份有限公司董事、總經理、董事會秘書 林明先生

(相關資料圖)

安徽芯動聯(lián)科微系統(tǒng)股份有限公司董事、副總經理 胡智勇先生

安徽芯動聯(lián)科微系統(tǒng)股份有限公司財務總監(jiān) 白若雪女士

中信建投（601066）證券股份有限公司保薦代表人 包紅星先生

中信建投證券股份有限公司保薦代表人 陳利娟女士

芯動聯(lián)科董事、總經理、董事會秘書林明先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者：

大家好！非常感謝大家參與安徽芯動聯(lián)科微系統(tǒng)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的網上路演活動。

首先，我謹代表芯動聯(lián)科董事會、管理層及全體員工，向保薦機構主承銷商中信建投，北京國楓律師事務所、中匯會計師事務所等中介機構，以及長期以來關心我們的各級政府領導、社會各界合作伙伴和投資者朋友表示衷心的感謝！對今天參加網上交流的各位投資者和網友表示熱烈的歡迎！同時，非常感謝上證路演中心、中國證券網提供的這次與投資者進行網上交流溝通的機會。希望通過本次網上路演，能讓大家對芯動聯(lián)科有一個更深入、更全面的了解。

芯動聯(lián)科是一家集高性能MEMS慣性傳感器研發(fā)、測試、銷售為一體的高新技術企業(yè)。自2012年成立以來，芯動聯(lián)科基于在半導體和微機械領域的深厚積累，研發(fā)出高性能MEMS慣性傳感器，產品核心性能指標已達國內領先、國際先進水平。公司在2022年入選安徽省制造業(yè)單項冠軍培育企業(yè)名單，榮獲安徽省“專精特新”企業(yè)50強稱號，公司技術實力、科研成果及產業(yè)化能力得到國家和社會認可。

作為國內少數(shù)可以實現(xiàn)高性能MEMS慣性傳感器穩(wěn)定量產的高科技公司，芯動聯(lián)科始終堅持自主研發(fā)和技術創(chuàng)新路線，解決慣性傳感器智能化、微型化、易用化、本土化及IC化難題，為包括高端工業(yè)、無人系統(tǒng)、高可靠等領域客戶提供高性價比慣性傳感器產品解決方案。

面向未來，芯動聯(lián)科將進一步深耕原有細分市場，并積極開拓新的產品應用領域，為更廣泛的客戶提供更智能化、更低成本、更微型化的慣性傳感器產品。同時，公司將以更加勤勉負責的工作態(tài)度，充分聽取各位投資者對公司經營和發(fā)展的意見與建議，進一步提高公司管理水平，提升公司核心競爭力，強化市場領先地位，以更好業(yè)績回饋廣大投資者。

通過今天的交流，我們希望各位投資者都能對芯動聯(lián)科有充分的認識和了解，并給予芯動聯(lián)科更多的關注和支持。同時，也歡迎大家通過網上路演平臺踴躍提問，謝謝大家！

中信建投保薦代表人包紅星先生致辭

尊敬的各位嘉賓、各位投資者：

大家好！作為本次發(fā)行的保薦機構和主承銷商，我謹代表中信建投證券股份有限公司，對今天參加安徽芯動聯(lián)科微系統(tǒng)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網上路演推介會的廣大投資者和各界朋友表示熱烈的歡迎！

2012年成立至今，芯動聯(lián)科始終專注于高性能硅基MEMS慣性傳感器的研發(fā)、測試與銷售，公司主要產品為高性能MEMS慣性傳感器，包括MEMS陀螺儀和MEMS加速度計等，均已實現(xiàn)穩(wěn)定量產。目前，公司產品可廣泛應用于高端工業(yè)、無人系統(tǒng)、高可靠等領域。

通過與公司的長期溝通與交流，我們深刻感受到芯動聯(lián)科對于科技研發(fā)、技術自主化的高度重視。公司已形成自主知識產權的高性能MEMS慣性傳感器產品體系，其產品價值得到了市場的廣泛驗證，是國內少數(shù)在MEMS慣性傳感器領域主要產品性能達到國內領先、國際先進水平的科技研發(fā)公司。

作為芯動聯(lián)科的保薦機構，中信建投將嚴格秉持誠實守信、勤勉盡責的原則，切實做好芯動聯(lián)科本次IPO保薦發(fā)行及未來上市后的督導工作。我們對芯動聯(lián)科的未來充滿信心，也真誠地希望通過本次網上交流，廣大投資者能夠更加深入、全面、客觀地了解芯動聯(lián)科，從而更加充分地認識芯動聯(lián)科的投資價值，把握投資機會，分享到優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展碩果。

最后，預祝芯動聯(lián)科首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網上路演推介圓滿成功！歡迎大家踴躍提問，謝謝大家！

芯動聯(lián)科財務總監(jiān)白若雪女士致結束詞

尊敬的各位投資者、各位網友：

大家好！芯動聯(lián)科首次公開發(fā)行A股并在科創(chuàng)板上市網上路演活動馬上就要結束了。非常感謝大家的積極參與和熱情互動，感謝主承銷商中信建投以及所有中介機構所付出的辛勤勞動，也衷心感謝上證路演中心、中國證券網為我們提供了這個良好的互動交流平臺。

今天，有機會與這么多關注芯動聯(lián)科的投資者朋友共同探討公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、經營管理和未來發(fā)展，我們感到十分榮幸。通過與大家的溝通，我們深深體會到作為一家上市公司所承擔的使命與責任。步入上市公司行列后，我們將獲得更多投資者的關注、關心與監(jiān)督，這也將是芯動聯(lián)科未來做大、做強、健康發(fā)展的有力保障。

未來，芯動聯(lián)科將保持研發(fā)高投入，在現(xiàn)有領域基礎上開發(fā)更多高性能傳感器產品，努力成為高性能傳感器領導者。芯動聯(lián)科全體員工將同心協(xié)力，不斷提升公司綜合競爭力，以更加優(yōu)異的業(yè)績回報廣大投資者的支持與厚愛。

今天的路演馬上就要結束了，但這同時也是我們與廣大投資者建立溝通橋梁的起點。真誠歡迎廣大投資者繼續(xù)關注與支持芯動聯(lián)科，并通過各種方式與我們保持聯(lián)系和交流，我們也隨時歡迎廣大投資者到芯動聯(lián)科調研交流。

最后，再次感謝各位投資者對芯動聯(lián)科的信任與支持！謝謝大家！

經營篇

問：公司主營業(yè)務包括哪些？

胡智勇：公司主營業(yè)務為高性能硅基MEMS（微機電系統(tǒng)）慣性傳感器的研發(fā)、測試與銷售。目前，公司已形成擁有自主知識產權的高性能MEMS慣性傳感器產品體系并批量生產及應用，在MEMS慣性傳感器芯片設計、MEMS工藝方案開發(fā)、封裝與測試等主要環(huán)節(jié)形成了技術閉環(huán)，建立了完整的業(yè)務流程和供應鏈體系。

問：MEMS慣性傳感器主要應用于哪些領域？

陳利娟：目前，MEMS慣性傳感器已被廣泛應用于工業(yè)與通信、高可靠、汽車電子、醫(yī)療健康、消費電子等領域。隨著MEMS慣性技術的持續(xù)進步，高性能MEMS慣性傳感器的應用逐漸拓展到無人系統(tǒng)、自動駕駛、高端工業(yè)、高可靠等領域，而中低性能MEMS慣性傳感器主要應用于消費電子和汽車等領域。

問：公司有多少全資、控股子公司及分公司？

陳利娟：公司共擁有3家全資子公司，分別為芯動致遠、Moving Star和芯動科技。報告期內（2020年、2021年、2022年，下同），公司無參股公司，擁有安徽芯動聯(lián)科微系統(tǒng)股份有限公司無錫分公司1家分公司。

問：公司核心技術的產業(yè)化情況如何？

陳利娟：報告期內，公司累計研發(fā)投入12227.58萬元，占營業(yè)收入的比重為24.38%。截至2022年12月31日，公司已取得境內發(fā)明專利20項，集成電路布圖設計專有權3項。報告期內，公司核心技術收入占比分別為99.66%、99.85%及99.92%。公司通過持續(xù)的研發(fā)投入以及在服務客戶過程中積累的應用經驗，持續(xù)發(fā)展和完善高性能MEMS慣性傳感器的相關核心技術，逐漸形成了MEMS慣性傳感器核心技術體系，涵蓋MEMS慣性傳感器芯片設計、MEMS工藝方案開發(fā)、封裝與測試等主要環(huán)節(jié)，并將相應的核心技術應用到高性能MEMS慣性傳感器產品的量產中，研發(fā)技術有效轉化為經營成果，實現(xiàn)了核心技術的產業(yè)落地。

問：請介紹公司的獲獎情況。

林明：2021年，公司入選工業(yè)和信息化部第三批專精特新“小巨人”企業(yè)名單。2022年，公司入選安徽省制造業(yè)單項冠軍培育企業(yè)名單并榮獲安徽省“專精特新”企業(yè)50強稱號，公司技術實力、科研成果及產業(yè)化能力得到國家和社會認可。

問：公司近幾年的業(yè)績增長情況如何？

白若雪：報告期內，公司業(yè)績顯著增長，營業(yè)收入年復合增長率為44.54%，凈利潤年復合增長率為 49.89%，2022年公司營業(yè)收入同比增長36.58%。

問：公司主營業(yè)務毛利率是多少？

白若雪：報告期內，公司主營業(yè)務毛利率分別為88.25%、85.47%和85.97%，呈現(xiàn)較高水平，波動較小，基本保持穩(wěn)定。

發(fā)展篇

問：公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略是什么？

林明：公司致力于成為高性能MEMS慣性傳感器行業(yè)的引領者，并不斷推廣MEMS傳感器在多個領域的應用。公司堅持國際先進的產品定位，貫徹自主創(chuàng)新、大膽進取、引領尖端的技術研發(fā)方針，以產業(yè)化、工程化為研究目標，利用目前在高性能MEMS慣性傳感器方面的優(yōu)勢，服務于高端工業(yè)、無人系統(tǒng)、高可靠等領域，研發(fā)出多品類工業(yè)級、汽車級MEMS慣性器件，服務于智能制造、自動駕駛汽車等領域。公司不斷開拓產品線、提升產品性能和拓寬產品應用領域，持續(xù)提升公司研發(fā)水平，成為高性能MEMS慣性傳感器行業(yè)領導者。

問：公司為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標都采取了哪些措施？

林明：報告期內，公司為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標已采取的措施有：1）加強研發(fā)投入，構建核心技術；2）注重技術轉化，實現(xiàn)產品產業(yè)化生產；3）加強員工激勵，防止人才流失。

問：公司有哪些競爭優(yōu)勢？

包紅星：公司的競爭優(yōu)勢有：

1）自主研發(fā)及技術優(yōu)勢。公司在MEMS慣性傳感器芯片設計、MEMS工藝方案開發(fā)、封裝與測試標定等主要環(huán)節(jié)擁有自主知識產權的核心技術，公司自主研發(fā)的高性能MEMS芯片采用自有專利技術設計，具有獨特的驅動和檢測結構，能有效抑制質量塊和電容檢測結構對加速度的影響。在驅動結構方面，全解耦的多質量塊結構有效地抑制了振動對驅動模態(tài)的影響。同時，為了充分發(fā)揮MEMS芯片的性能，公司自主研發(fā)了擁有完整、成熟算法的配套ASIC芯片，可以根據(jù)不同客戶的需求和產品應用場合，靈活、快速地調整ASIC模塊的各項參數(shù)以獲得最優(yōu)的整體性能。

2）產品性能優(yōu)勢。公司是掌握高性能MEMS慣性傳感器核心技術并實現(xiàn)穩(wěn)定量產的廠商，產品性能達到國際先進MEMS慣性傳感器水平。公司創(chuàng)新研發(fā)的MEMS芯片及ASIC芯片，在保證產品的精度、穩(wěn)定性、環(huán)境適應性等核心性能先進性的同時，降低并控制了整體生產成本。

3）人才與團隊優(yōu)勢。公司擁有碩士或博士學位的員工31人、占比31.00%。公司研發(fā)人員共有50人、占比50.00%，生產測試人員30人、占比30.00%。經過多年發(fā)展，公司已經建立了梯度相對完善的研發(fā)團隊，在MEMS陀螺儀、MEMS加速度計以及MEMS壓力傳感器等領域建立了專門的研發(fā)隊伍，并涵蓋MEMS慣性傳感器芯片設計、MEMS工藝方案開發(fā)、封裝與測試等主要環(huán)節(jié)。

4）供應商協(xié)同研發(fā)及工藝方案優(yōu)勢。MEMS慣性傳感器的生產鏈具有高度定制化特點，公司需要與委外供應商聯(lián)合進行工藝研發(fā)設計，根據(jù)代工企業(yè)的制作工藝調整自身芯片設計方案，同時利用自身多年的芯片設計經驗，輔助代工企業(yè)改進其加工生產模塊。經過多年來艱辛的探索和嘗試，公司形成了自主可控的高性能MEMS慣性傳感器研發(fā)設計技術和較高的工藝方案壁壘。公司已經與多家晶圓制造廠商和封裝廠商進行了長期合作，建立了穩(wěn)定的信任和合作關系，積累了大量晶圓協(xié)同設計、加工制造和封裝測試的全流程經驗，為未來新產品的研發(fā)設計和量產過程打下了堅實的基礎。

問：公司下游的用戶群體有哪些？

林明：公司下游的用戶群體主要為我國大型央企集團及科研院所，其資金實力雄厚具有較好的信用水平。

行業(yè)篇

問：公司所屬行業(yè)及分類依據(jù)是什么？

陳利娟：根據(jù)《國民經濟行業(yè)分類（GB/T 4754-2017）》，公司所處行業(yè)為“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)”（C39）中的“敏感元件及傳感器制造”（C3983）；根據(jù)《戰(zhàn)略性新興產業(yè)分類（2018）》，公司屬于“戰(zhàn)略新興產業(yè)”之“新一代信息技術產業(yè)”（代碼：1）項下的“電子核心產業(yè)”（代碼：1.2）中的“新型電子元器件及設備制造”（代碼：1.2.1）；根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》，公司屬于“新一代信息技術領域”，符合科創(chuàng)板行業(yè)領域要求。

問：公司發(fā)展面臨哪些行業(yè)機遇？

林明：公司發(fā)展面臨的行業(yè)機遇有：1）突飛猛進的技術推動行業(yè)快速發(fā)展；2）下游需求增長帶來廣闊市場空間。

問：MEMS慣性傳感器的市場規(guī)模有多少？

胡智勇：1）全球市場：根據(jù)Yole發(fā)布的Status of MEMS Industry 2022，2021年，世界MEMS慣性傳感器市場規(guī)模約35.09億美元。其中，MEMS陀螺儀和MEMS加速度計市場規(guī)模達到15.93億美元，占全球MEMS行業(yè)總市場規(guī)模的45.40%。

2）國內市場：根據(jù)頭豹研究院公司發(fā)布的《2022年中國MEMS傳感器行業(yè)概覽》，2021年，中國MEMS慣性傳感器市場規(guī)模約136.00億元。

問：請介紹高性能MEMS慣性傳感器行業(yè)的狀況及市場競爭情況。

林明：根據(jù)Yole統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年，全世界高性能MEMS慣性傳感器市場規(guī)模約71000萬美元（含MEMS慣性傳感器系統(tǒng)），約452270萬元人民幣。世界MEMS慣性產品市場份額集中在Honeywell、ADI、Northrop Grumman/Litef等行業(yè)巨頭手中，市場份額前三的公司合計占有50%以上的份額。公司2021年慣性傳感器銷售收入為16609.31萬元，根據(jù)銷售額情況測算，公司在全世界高性能MEMS慣性傳感器市場的占有率較小，具有一定的行業(yè)地位，但與國際巨頭公司相比整體規(guī)模較小，仍處于快速發(fā)展期。

問：公司的市場地位如何？

包紅星：公司是國內較早從事高性能MEMS慣性傳感器研發(fā)的芯片設計公司，掌握高性能MEMS慣性傳感器核心技術，是目前少數(shù)可以實現(xiàn)高性能MEMS慣性傳感器穩(wěn)定量產的企業(yè)。公司高性能MEMS慣性傳感器具有小型化、高集成、低成本的優(yōu)勢，其核心性能指標達到國際先進水平，有力推動了MEMS慣性器件在高性能慣性領域的廣泛應用，在MEMS慣性傳感器的市場競爭中占有一定的行業(yè)地位。

從全球競爭格局角度看，目前少數(shù)國際巨頭企業(yè)占據(jù)了全球MEMS慣性傳感器市場的主導地位，市場集中度較高。目前公司處于快速發(fā)展期，所占MEMS慣性傳感器市場份額尚小。

發(fā)行篇

問：請介紹公司的控股股東情況。

林明：報告期內，公司前三大股東MEMSLink、北方電子院、北京芯動持有公司的股份比例相近且均未超過30%，不存在直接持有的股份所享有的表決權足以對股東大會/董事會決議產生重大影響的單一股東。因此，公司無控股股東。

問：公司本次發(fā)行多少股？

林明：公司本次發(fā)行前總股本為34480.00萬股，本次初始發(fā)行的股票數(shù)量為5521.00萬股，不涉及股東公開發(fā)售股份，為初始發(fā)行后股份總數(shù)的13.80%。

問：公司本次發(fā)行募集資金投向是什么？

林明：公司本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，按輕重緩急依次投資于以下項目：高性能及工業(yè)級MEMS陀螺開發(fā)及產業(yè)化項目、高性能及工業(yè)級MEMS加速度計開發(fā)及產業(yè)化項目、高精度MEMS壓力傳感器開發(fā)及產業(yè)化項目、MEMS器件封裝測試基地建設項目以及補充流動資金。

問：本次募集資金投資項目的必要性如何？

林明：實施募投項目的必要性有：

1）滿足國內產業(yè)升級對MEMS傳感器的需求。在重大工程、工業(yè)設備、質量保證、基礎科研中，MEMS傳感器及智能化儀器儀表都是必不可少的基礎技術和設備核心，新興的智能制造、離散自動化、生命科學、新能源、海洋工程、軌道交通等領域都離不開關鍵數(shù)據(jù)的采集。本次募投項目開發(fā)的陀螺儀、加速度計以及壓力傳感器產品，可以滿足多應用領域的精度需求，可實現(xiàn)相關領域高性能MEMS傳感器的大規(guī)模應用，能夠滿足國內產業(yè)升級對高性能、低成本MEMS傳感器的市場需求。

2）有利于擴充產品類別，提高產品性能，提高核心競爭力。本次募投項目中，“高性能及工業(yè)級MEMS陀螺開發(fā)及產業(yè)化項目”“高性能及工業(yè)級MEMS加速度計開發(fā)及產業(yè)化項目”是在現(xiàn)有產品基礎上，沿高性能與工業(yè)級兩個方向拓展產品系列，一方面是繼續(xù)提高現(xiàn)有產品的精度和環(huán)境適應能力，滿足客戶在復雜工作條件下精確測量的需求；另一方面是憑借公司已有的技術積累和客戶資源，開拓廣闊的工業(yè)市場，進一步提升公司在MEMS慣性傳感器領域的核心競爭力和市場影響力。

3）有助于完善產業(yè)鏈、降低成本、維持競爭力。通過本次募集資金自建封裝和測試生產線使得公司在MEMS傳感器設計能力基礎上，同時具備規(guī)?；姆庋b、測試能力，產業(yè)鏈得到進一步完善，能夠更好滿足客戶需求，公司產品的競爭力得到進一步提升。

4）有助于加強內部業(yè)務協(xié)同、提升生產效率。公司募投項目所開發(fā)的陀螺儀與加速計是在現(xiàn)有產品的基礎之上進行的技術升級與改進，擴展了產品類型，提升了產品性能；MEMS壓力傳感器則是借助已有的諧振式傳感器技術，并對其進行改造、應用，以研發(fā)出新的產品類別。在封測基地建設中，公司利用在封裝領域自主開發(fā)的封裝方案以及專門的測試團隊、測試系統(tǒng)等實現(xiàn)了生產鏈條的進一步完善。

因此，募集資金投資項目的實施加強了公司在技術鏈、人才鏈等方面的協(xié)同作用，將內部優(yōu)勢轉化為公司整體的市場競爭優(yōu)勢，是提高生產運營效率、提高公司的盈利水平的重要舉措。

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