A股終于反彈！連跌4日后，滬指今日（8月17日）再現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)走勢，并成功收紅，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均跟漲。

(相關(guān)資料圖)

盡管滬指收紅，但日內(nèi)走勢卻并非一帆風(fēng)順。早盤艱難爬升翻紅，午后卻再度轉(zhuǎn)跌，不過就在悲觀氣氛欲起之時，強勁買盤突然涌入，將整個市場托起，與此同時，港股、A50、人民幣集體拉升。

值得注意的是，這次反彈很“不一樣”。前幾天的“深V”，主要推動力都是券商。而今天是“多點開花”，全市場31個申萬一級行業(yè)中有27個行業(yè)收紅，其中國防軍工強勢領(lǐng)漲，國防軍工ETF（512810）放量大漲2.86%！

此外，今日萬得全A從低位反彈的幅度超過1.6%，V型反轉(zhuǎn)的強度超過前兩次（14日和15日），且成功收漲，這是否意味著市場將止跌企穩(wěn)？明日走勢或是關(guān)鍵，繼續(xù)保持關(guān)注。

【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊國防軍工、食品飲料、券商幾個板塊的交易和基本面情況。

一、【軍工股久違普漲，國防軍工ETF（512810）放量漲近3%！至暗已過，曙光或已在前？】

壓抑已久，王者歸來！今日國防軍工板塊成為兩市走高的主要推動力，早盤國防軍工板塊異動上行挽救大盤于危難之中，午后隨著軍工股走高，三大股指漲幅進一步擴大。

中證軍工指數(shù)79只成份股中，僅上海瀚訊小幅收跌0.07%，其余成份股悉數(shù)飄紅。新余國科大漲12.01%，長城軍工、鴻遠電子強勢封漲停，中天火箭、新雷能、撫順特鋼、光威復(fù)材、天秦裝備、中航沈飛等14股漲逾5%。

場內(nèi)熱門ETF方面，國防軍工ETF（512810）早盤觸底后快速翻紅拉升，午后漲幅進一步擴大，場內(nèi)價格最終收漲2.86%，底部放量收長陽線。交投層面保持活躍，全天成交額近9600萬元，較昨日激增43%。

今日國防軍工股集體爆發(fā)，看似偶爾，其實也有跡可循。

前期跌幅較大。7月以來，大盤在政策刺激下有過一段拉升，軍工板塊卻單邊震蕩向下。區(qū)間中證軍工指數(shù)跌幅7.78%，跑輸同期滬深300及上證指數(shù)。

特別是本周以來，板塊情緒進一步轉(zhuǎn)弱，中證軍工指數(shù)連續(xù)3次創(chuàng)下年內(nèi)新低，指數(shù)點位跌至2022年5月份。

從交投層面看，中證軍工指數(shù)近一周日均成交額僅122億元，今年以來該數(shù)值為224億元。板塊情緒跌至冰點，短期反彈需求較強。

短期事件催化。最近幾天，菲律賓又在南海搞事，導(dǎo)致南海緊張局勢再次升高。起因是菲律賓派出兩艘船只擅自闖入南沙群島仁愛礁海域，企圖向非法“坐灘”軍艦運送建筑物資，中國海警船依法予以攔阻并使用水炮進行警示。南海博弈再起，對正處于底部的軍工板塊也有一定催化。

相關(guān)行業(yè)ETF持續(xù)凈申購。與近期持續(xù)調(diào)整的盤面相比，國防軍工ETF的資金面顯得有些火熱。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近5日國防軍工ETF累計吸金2108萬元，近20日凈申購額高達1.46億元。該ETF最新份額5.21億份，創(chuàng)近7年份額新高。

利空逐步出清。根據(jù)安信證券統(tǒng)計，今年上半年軍隊及軍工企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層人事更迭可能會導(dǎo)致部分訂單下達遲滯，對部分軍工企業(yè)業(yè)績產(chǎn)生擾動。此外，2023 年是“十四五”規(guī)劃承上啟下關(guān)鍵之年，因“十四五”裝備采購中期調(diào)整，上半年訂單整體情況出現(xiàn)一定不及預(yù)期跡象，亦對軍工產(chǎn)業(yè)鏈部分企業(yè)業(yè)績造成負面擾動。

不過當(dāng)前軍工行業(yè)“十四五”中期調(diào)整及兩會后人事變動帶來的相關(guān)影響或已基本觸底，產(chǎn)業(yè)鏈部分企業(yè)業(yè)績及市場對其預(yù)期亦已至底部區(qū)間。安信證券判斷軍工行業(yè)處于拐點前期，應(yīng)重點關(guān)注投資機會。

資料顯示，國防軍工ETF（512810）標的指數(shù)（中證軍工指數(shù)）成份股全面覆蓋79只國防軍工領(lǐng)域的細分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資產(chǎn)的利器。相較其他資產(chǎn)，國防軍工行業(yè)內(nèi)循環(huán)程度高，經(jīng)營韌性強，軍民融合前景廣闊，當(dāng)前國企改革如火如荼，且板塊估值仍處歷史低位，具備長期投資價值。截至2023年6月30日，國防軍工ETF（512810）自成立以來凈值增長相對業(yè)績基準的超額回報達23.08%！

備注：國防軍工ETF成立以來 2016年-2022年業(yè)績分別為-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，同期業(yè)績比較基準（中證軍工指數(shù)）收益率分別為-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%。

二、【業(yè)績超預(yù)期！啤酒股爆發(fā)，重慶啤酒漲停！食品ETF（515710）漲1.65%終結(jié)五連陰】

五連陰后，吃喝板塊跟隨大市迎來反彈！啤酒股一馬當(dāng)先，重慶啤酒業(yè)績超預(yù)期，早盤跳空高開，快速漲停封板！青島啤酒、燕京啤酒等紛紛跟進；白酒股尾盤發(fā)力，“茅五”雙雙翻紅；乳品、調(diào)味品等細分板塊悉數(shù)回暖。

ETF方面，吃喝板塊熱門食品ETF（515710）低開高走，尾盤奮力向上，收盤場內(nèi)價格漲1.65%，終結(jié)此前五連跌，一舉收復(fù)5日和60日均線，全天振幅達2.62%。

啤酒股全天強勢，消息面上，16日晚間重慶啤酒披露中報稱，2023年上半年營業(yè)收入約85.05億元，同比增加7.17%；歸母凈利潤約8.65億元，同比增加18.89%。多家券商認為重慶啤酒中報業(yè)績超預(yù)期。

實際上，上半年啤酒上市公司業(yè)績多數(shù)亮眼。此前燕京啤酒公告稱，預(yù)計上半年凈利同比增速最高達55%，珠江啤酒凈利預(yù)增最高達20%。

此外，近日我國宣布放開對澳麥進口的雙反稅率，或?qū)@著利好國內(nèi)大麥進口價格的回落，啤酒企業(yè)成本壓力有望緩解，盈利預(yù)期增強。

對于在吃喝板塊權(quán)重占比較高的白酒股，開源證券最新研報指出，7月白酒雖處于淡季狀態(tài)，但受益于暑期出行和宴席場景，終端消費有所回暖，回款進度良好，庫存持續(xù)優(yōu)化，基本面底部時期或已度過。下半年仍可樂觀展望，一方面7月底政策邊際改善，后續(xù)促消費政策有望帶動消費意愿回升；另一方面中秋國慶備貨期將在八月中下旬啟動，大眾剛性需求釋放有望帶動白酒實現(xiàn)較好增長。

基本面來看，目前中證細分食品指數(shù)50只成份股中已有20股披露上半年業(yè)績情況（含預(yù)告、中報），其中18家實現(xiàn)盈利，14家凈利兩位數(shù)以上增長，7家凈利增速上限超50%，千禾味業(yè)預(yù)增最高達125%。目前來看板塊整體業(yè)績表現(xiàn)較好。

與強業(yè)績形成對比的是，吃喝板塊估值在調(diào)整行情中持續(xù)回落。數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日，細分食品指數(shù)PE-TTM為29.2倍，已低于近三年95%的時間區(qū)間，估值性價比尤為突出。

看好吃喝板塊長期投資價值，重點關(guān)注食品ETF（515710）。公開數(shù)據(jù)顯示，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，超6成倉位布局白酒，近4成倉位布局飲料乳品、調(diào)味品、啤酒等細分板塊，其中“茅五瀘汾洋”權(quán)重超50%（貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份），兼顧伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒等細分板塊龍頭。

三、【沖高回落再拉升，券商ETF（512000）頑強收平，太平洋連續(xù)4日成交額居首】

券商板塊今日延續(xù)活躍表現(xiàn)，早盤低開后數(shù)度拉升翻紅，臨近午盤回調(diào)走弱，午后再次發(fā)起攻勢，券商ETF（512000）頑強收平，日線4連陽，全天振幅2.51%，成交額9.97億元。

個股方面，國盛金控漲停封板，天風(fēng)證券漲逾6%，中原證券、華鑫股份、華西證券等漲幅居前。值得注意的是，本輪行情領(lǐng)頭羊太平洋今日成交額70.18億元，本周連續(xù)第4次問鼎A股量能榜首，其次是東方財富，成交額59.18億元。

主力資金買買買不停，單日再度加倉申萬二級證券板塊11.54億元，板塊單日、近5日、20日、60日吸金額均位居所有申萬二級行業(yè)首位。

近一周來，券商板塊持續(xù)躁動，分歧猶在，華創(chuàng)證券認為，市場持續(xù)縮量背景下，“活躍資本市場，提升投資者信心”勢在必行?？s量的“壓力”會轉(zhuǎn)化為政策的“動力”，當(dāng)前正處在市場“高期待”和政策“緩落地”之間，耐心被逐步消耗，從而磨礪出真正的底部，出現(xiàn)指數(shù)級別的大機會，政策出臺之前或是券商最佳的窗口布局期。

展望下半年表現(xiàn)，安信證券認為，券商由金融嚴監(jiān)管向政策呵護資本市場階段轉(zhuǎn)變，板塊有望迎來景氣度向上周期，帶動估值進一步修復(fù)，下半年券商或大有可為。

具體來看：

1、從政策面來看：7月24日中央政治局會議定調(diào)后，相應(yīng)舉措接踵而至。向前看，對后續(xù)政策利好保持樂觀展望，或?qū)⒂型麨槭袌鲆朐隽抠Y金，提振市場活躍度，進而推動券商行情進一步演繹。

2、從流動性來看：目前整體流動性維持寬裕，但并未明顯流入權(quán)益市場，相應(yīng)利好政策的推出，有望合理引導(dǎo)居民儲蓄加大權(quán)益資產(chǎn)配置力度，推動增量資金進入資本市場。

3、從業(yè)績來看：上半年市場行情逐步有所轉(zhuǎn)暖，活躍度提升有望帶動券商經(jīng)紀、資管等業(yè)務(wù)條線改善，預(yù)計上半年上市券商整體實現(xiàn)凈利潤同比正增長。展望下半年，在去年低基數(shù)效應(yīng)下，政策利好有望帶動券商實現(xiàn)較為亮眼業(yè)績表現(xiàn)。

4、從估值來看：目前券商板塊PB估值水平約為1.49x，處于近3年以來的47%分位點、近5年以來的38%分位點、近10年以來的22%分位點，部分優(yōu)秀龍頭券商和特色券商的PB估值水平仍在1.1x-1.2x左右，且截至二季度末主動權(quán)益類公募對券商配置比例仍較低，整體具備一定的安全邊際。

看好本輪券商行情持續(xù)性的投資者可以重點關(guān)注券商ETF（512000）。公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼中小券商的業(yè)績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點，是集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。

數(shù)據(jù)來源：滬深交易所

風(fēng)險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，國防軍工ETF、食品ETF、券商ETF風(fēng)險等級均為R3-中風(fēng)險。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。

本文源自：金融界資訊

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