近日，北方大面積高溫再度來臨。今日A股早盤， 火電、白色家電等電力、電器領(lǐng)域概念板塊逆勢領(lǐng)漲。

(相關(guān)資料圖)

當(dāng)前券商對火電、家電等板塊關(guān)注度也在進一步升溫， 火力發(fā)電主要原料的煤炭，以及在負荷調(diào)節(jié)方面具有巨大優(yōu)勢的虛擬電廠，相關(guān)標的也獲得券商的青睞和推薦。

火電、煤炭、虛擬電廠、

家電獲券商青睞

21日，我國北方尤其是華北黃淮等地又將出現(xiàn)持續(xù)性高溫。隨著厄爾尼諾現(xiàn)象的強勢回歸，“史上最熱夏天”也一度沖上熱搜，受罕見高溫影響，A股市場上，資源及消費板塊關(guān)注度也在迅速升溫。

國盛證券指出，今年高溫催化下用電需求持續(xù)攀升。盡管迎峰度夏期間通常為汛期，但從目前數(shù)據(jù)來看，水電出力仍然不足，因此今年火電或仍將發(fā)揮“壓艙石”作用。考慮到當(dāng)前港口與電廠動力煤庫存都處于高位，火電具備利潤支撐空間，有望量利齊升。

作為火電的主要原料，煤炭的布局價值也隨著火電需求的增加而升溫。信達證券分析認為，入夏以來，南方多地氣溫持續(xù)升高，用電負荷大幅攀升，高溫天氣疊加經(jīng)濟弱復(fù)蘇拉動用電及用煤需求；從價格端看，伴隨國內(nèi)電廠日耗抬升及國際能源價格回漲，短期情緒低點或?qū)⑦^去，迎峰度夏用煤需求將支撐煤炭價格企穩(wěn)小幅回升。

此前，華北能源監(jiān)管局召開華北區(qū)域虛擬電廠建設(shè)及需求側(cè)響應(yīng)工作座談會提到，虛擬電廠對負荷調(diào)節(jié)具有響應(yīng)速度快、形式靈活、成本較低的巨大優(yōu)勢。對此，華安證券認為， 目前我國處在虛擬電廠建設(shè)初期，隨政策完善地方政府開展虛擬電廠試點，行業(yè)將迎來放量增長，業(yè)績優(yōu)、高增長企業(yè)值得關(guān)注。

電力保供之外，對普通居民而言，高溫帶來的最直接需求便是空調(diào)等家電。中信建投證券認為，自2017年起，旺季（5-8月）的空調(diào)銷售量占全年銷量的比例中樞由35%整體上升至40%以上，炎熱天氣有望為旺季與全年銷售奠定良好基調(diào)，對空調(diào)需求的拉動效應(yīng)進一步增強。就2023年而言，厄爾尼諾影響下國內(nèi)北方地區(qū)大概率迎來高溫?zé)崂?，有望帶動空調(diào)景氣在二季度實現(xiàn)延續(xù)。

布局三類標的

從二級市場表現(xiàn)看，6月21日早盤，A股市場整體“綠肥紅瘦”，但火電、水電、白色家電等多個與高溫相關(guān)的概念板塊漲幅居前。熱浪催化下，這些板塊中哪些細分領(lǐng)域配置價值更高？

國盛證券表示，火電板塊推薦關(guān)注盈利有望改善的區(qū)域火電企業(yè)、全國火電龍頭、全國綠電運營商龍頭三類標的，此外持續(xù)看好受益于煤電新增和靈活性改造的標的，以及掌握制氫電解槽和火改核心技術(shù)的標的。綠電、水電部分標的也值得關(guān)注。

信達證券認為，能源大通脹背景疊加下游需求的復(fù)蘇回暖， 優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)依然具有高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅的屬性，煤炭板塊不僅更具備長期投資價值，亦有望迎來一輪業(yè)績與估值雙升的歷史性行情。后市建議自下而上重點關(guān)注三條主線： 一是內(nèi)生外延增長空間大、資源稟賦優(yōu)的標的；二是在央企控股上市公司質(zhì)量提升工作推動下資產(chǎn)價值重估提升空間大的煤炭央企；三是全球資源特殊稀缺的優(yōu)質(zhì)煉焦公司。

家電方面，在高溫天氣催化空調(diào)零售邊際改善的同時，國泰君安證券分析認為，湖北發(fā)放3億元家電消費券，以及5月房屋竣工面積延續(xù)較快增長也是值得關(guān)注的積極信號?？紤]到當(dāng)前時點，二季度家電行業(yè)各項經(jīng)營數(shù)據(jù)呈現(xiàn)復(fù)蘇和改善，前期股價經(jīng)過階段調(diào)整，建議在這一階段提前布局。個股方面，推薦品類齊全、盈利能力逐步修復(fù)的標的，高端化多品牌領(lǐng)先布局效率優(yōu)化的標的，中央空調(diào)穩(wěn)健發(fā)展、家空及冰洗貢獻業(yè)績彈性的標的等多個品類。

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