隨著ChatGPT的火速出圈，AIGC（Artificial Intelligence Generated Content, 人工智能生成內(nèi)容）概念進(jìn)入大家的視野。2017年以來，Transformer架構(gòu)帶來大幅度的性能提升，基于此OpenAI發(fā)布了一系列GPT生成式預(yù)訓(xùn)練模型，ChatGPT是OpenAI在22年11月底推出的聊天機器人模型，GPT英文全稱Generative Pre-training Transformer，是一種基于大模型訓(xùn)練的自然語言處理模型，通過引入基于人類反饋的強化學(xué)習(xí)，實現(xiàn)了更類人的智能化表現(xiàn)，用戶與ChatGPT的對話互動可以實現(xiàn)普通聊天、信息咨詢、撰寫詩詞作文、修改代碼等。

2023年1月，ChatGPT僅用2個月時間MAU破億，每天約有1300萬獨立訪客使用ChatGPT，成為歷史上用戶增長速度最快的應(yīng)用，為AIGC技術(shù)的商業(yè)化落地開啟了新的篇章。微軟、谷歌等巨頭都在探索大模型應(yīng)用場景，微軟計劃將ChatGPT等人工智能工具整合到所有產(chǎn)品中，并作為平臺提供給其他企業(yè)使用。隨著ChatGPT等產(chǎn)品的完善，AIGC展現(xiàn)出了巨大的應(yīng)用潛力和商業(yè)價值，科技產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪創(chuàng)新周期。

ChatGPT獲得市場廣泛關(guān)注的原因有兩點：

(資料圖片)

1）ChatGPT驗證了當(dāng)前AI大模型的潛力和價值。AI大模型兼具“大規(guī)?！焙汀邦A(yù)訓(xùn)練”兩種屬性，面向?qū)嶋H任務(wù)建模前需在海量通用數(shù)據(jù)上進(jìn)行預(yù)先訓(xùn)練，能大幅提升AI的泛化性、通用性、實用性。ChatGPT通過優(yōu)化算法和訓(xùn)練，向通用人工智能目標(biāo)更進(jìn)一步。

2）ChatGPT展現(xiàn)了人工智能正從分析式向生成式轉(zhuǎn)變。此前已廣泛應(yīng)用的人臉識別、推薦系統(tǒng)等均是分析式AI的應(yīng)用，而ChatGPT是一個生成式AI，可以回答問題、撰寫論文、生成圖片、生成代碼。生成式AI更快、更便宜，某些情況下比人類更好，可以在很多領(lǐng)域替代人類工作，基于此的AIGC生產(chǎn)力變革，可以創(chuàng)造巨大的商業(yè)價值。

2023年的APEC工商領(lǐng)導(dǎo)人中國論壇上，華為輪值董事長胡厚崑表示：“以ChatGPT為代表的新的人工智能時代已到來?！北葼柹w茨認(rèn)為，ChatGPT這樣的人工智能聊天機器人，將與互聯(lián)網(wǎng)的誕生或個人電腦的發(fā)展一樣重要。英偉達(dá)的CEO黃仁勛則在演講時表示，ChatGPT相當(dāng)于AI界的iPhone問世。

AIGC產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，將帶來怎樣的投資機會呢？

AIGC產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且粋€從上游到下游相互關(guān)聯(lián)的生態(tài)系統(tǒng)，其核心建立在算法、算力、數(shù)據(jù)三大關(guān)鍵能力之上。上游產(chǎn)業(yè)即基礎(chǔ)層是產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，為人工智能提供數(shù)據(jù)及算力支撐，總體可分為硬件、軟件兩部分，產(chǎn)業(yè)鏈中游主要圍繞模型層，主要包括自然語言處理模型、計算機視覺模型及多模態(tài)模型，重點布局大模型技術(shù)研發(fā)、管理和運營。下游應(yīng)用層主要是大模型重點落地場景，可以和教育、辦公、游戲、電商、影視、交通等產(chǎn)業(yè)結(jié)合，形成豐富的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

大模型是AI時代的底層核心，算力是人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵支撐，應(yīng)用商業(yè)前景廣闊。

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AI大模型推動計算機歷史三次最大浪潮實現(xiàn)“三山疊巒”

此次AI浪潮與以往科技產(chǎn)業(yè)浪潮最大不同在于，這次不是終端硬件變革開啟，而是軟件先行，催生算力硬件需求和后續(xù)各類物聯(lián)網(wǎng)終端變革，而且起步就是最大想象空間的市場：大模型將計算機行業(yè)歷史上最大想象空間的互聯(lián)網(wǎng)最高流量入口、公有云最大市場、新時代的操作系統(tǒng)合三為一。具體表現(xiàn)為：大模型成為知識與輿情輸入與輸出的戰(zhàn)略制高點，其戰(zhàn)略地位將遠(yuǎn)高于互聯(lián)網(wǎng)時代的搜索引擎；云計算由SaaS走向MaaS，底層算力和上層AI開發(fā)平臺邊際成本遞減明顯，MaaS將成為公有云最重要的市場；自然語言交互平臺將成為統(tǒng)一萬物的新時代操作系統(tǒng)。

以三個最大空間的龍頭公司為例，互聯(lián)網(wǎng)最高流量入口谷歌巔峰市值2.0萬億美元，公有云最大廠商亞馬遜巔峰市值1.9萬億美元，操作系統(tǒng)核心廠商微軟巔峰市值2.6億萬美元，AI大模型將首次使得三大龍頭合一。據(jù)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，我國2030年有望實現(xiàn)人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1萬億元，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過10萬億元。

綜合訓(xùn)練成本、數(shù)據(jù)質(zhì)量需求、技術(shù)壁壘及應(yīng)用規(guī)模等角度考慮，未來大模型很有可能變成寡頭壟斷市場，類似今天的云服務(wù)市場。綜合確定性與彈性空間來看，大模型仍然是AI最值得關(guān)注的方向之一。

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算力是人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石

OpenAI持續(xù)精進(jìn)，每一代GPT模型的參數(shù)量都快速增長。從2018年起，OpenAI就開始發(fā)布生成式預(yù)訓(xùn)練語言模型GPT，可用于生成文章、代碼、機器翻譯、問答等各類內(nèi)容。每一代GPT模型的參數(shù)量都快速增長：2019年2月發(fā)布的GPT-2參數(shù)量為15億，而2020年5月的GPT-3，參數(shù)量達(dá)到了1750億。

資料來源：華為認(rèn)證官方公眾號，海富通基金

ChatGPT能夠?qū)崿F(xiàn)當(dāng)前如此強大的交互，離不開背后龐大的算力支撐。根據(jù)綠色節(jié)能數(shù)據(jù)中心官方公眾號，ChatGPT的總算力消耗約為3640PF-days。按近期在國內(nèi)落地的某數(shù)據(jù)中心為參照物，算力500P耗資30.2億落成，若要支持ChatGPT的運行，需要7-8個這樣數(shù)據(jù)中心支撐，基礎(chǔ)設(shè)施投入需以百億計。

數(shù)據(jù)海量增加，算法模型愈加復(fù)雜，應(yīng)用場景的深入和發(fā)展，帶來了對算力需求的快速提升。1）根據(jù)IDC測算，國內(nèi)智能算力規(guī)模正在高速增長，2021年中國智能算力規(guī)模達(dá)155.2 EFLOPS，2022年智能算力規(guī)模將達(dá)到268.0 EFLOPS，預(yù)計到2026年智能算力規(guī)模將進(jìn)入每秒十萬億億次浮點計算（ZFLOPS）級別，達(dá)到1,271.4 EFLOPS。2021-2026年期間，預(yù)計中國智能算力規(guī)模年復(fù)合增長率達(dá)52.3%。2）通用算力規(guī)模也正在高速增長，根據(jù)IDC測算，2021年中國通用算力規(guī)模達(dá)47.7 EFLOPS，預(yù)計到2026年通用算力規(guī)模將達(dá)到111.3 EFLOPS。2021-2026年期間，預(yù)計中國通用算力規(guī)模年復(fù)合增長率為18.5%。

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應(yīng)用商業(yè)前景廣闊，期待大模型落地以后國內(nèi)真正進(jìn)入AI應(yīng)用百花齊放時代

我們認(rèn)為，當(dāng)前的AI如同1990年代的操作系統(tǒng)：操作系統(tǒng)協(xié)調(diào)復(fù)雜硬件為軟件開發(fā)做基礎(chǔ)，當(dāng)前的AI已經(jīng)初步擁有AGI（通用AI）的雛形，能夠協(xié)調(diào)全球硬件、軟件、數(shù)據(jù)等構(gòu)建強大基礎(chǔ)平臺，擁有成熟的軟硬件產(chǎn)業(yè)鏈可以協(xié)同發(fā)展，并且同時Plugin插件將成為AI時代的編程工具鏈，海量應(yīng)用需求爆發(fā)拐點已現(xiàn)。由于應(yīng)用爆發(fā)帶來了各行各業(yè)的海量的機遇，我們選取幾個典型的細(xì)分領(lǐng)域，對目前的發(fā)展情況及前景進(jìn)行論述。

在辦公領(lǐng)域，AIGC技術(shù)有助于提升辦公效率。Copilot出現(xiàn)大大提升了數(shù)字化辦公的智能化水平，Copilot是微軟基于GPT-4大模型、Microsoft Graph和Microsoft 365全家桶三大產(chǎn)品打造的生產(chǎn)力工具，并形成以它為需求交互核心的一體化辦公的Business Chat，可以在常見Microsoft 365應(yīng)用中直接調(diào)用，也可以通過使用Business Chat調(diào)用，可有效解放重復(fù)性的基礎(chǔ)辦公勞動力。

在游戲行業(yè)，AIGC技術(shù)可以助力游戲開發(fā)，實現(xiàn)降本增效。游戲研發(fā)鏈條很長，在游戲開發(fā)過程中，可以用AIGC幫助打造優(yōu)秀的動畫、塑造人物形象，顯著提升產(chǎn)出效率、降低制作成本，長期或?qū)⒅饾u改變游戲的開發(fā)和玩家生態(tài)。除此之外，ChatGPT等成熟AI的接入進(jìn)一步提升機器人的智能化程度，提高游戲自由度和趣味性。千人千面的智能NPC使得完全開放的游戲世界成為可能，極大程度地拓寬了游戲內(nèi)容的深度與廣度，從而有望提高用戶粘性與付費意愿。

在電商行業(yè)，AIGC技術(shù)有望助力素材生成及交互方式，優(yōu)化成本、效率和體驗。對于商家來說，AIGC可以降低廣告成本，利用AIGC賦能營銷推廣文案，并賦能選品、運營、客服、物流等環(huán)節(jié)；對于消費者，AIGC可以通過提高智能搜索推薦與營銷廣告精準(zhǔn)投放能力、構(gòu)建智能客服等更好完成交互，直擊消費者需求，有效增強消費者個性化推薦，降低搜索成本，提高消費效率，同時通過加速商品3D模型、虛擬主播賦能直播帶貨乃至虛擬貨場的構(gòu)建，打造全新購物場景，實現(xiàn)試聽等多感官交互沉浸體驗。

教育方面，AIGC有望加速實現(xiàn)個性化教育，全鏈條覆蓋促進(jìn)新生態(tài)落地。AIGC可以將抽象的教科書轉(zhuǎn)化為具體的可視化，讓學(xué)生更容易學(xué)習(xí)。目前，AIGC賦能教育領(lǐng)域已基本覆蓋“教、學(xué)、考、評、管”全鏈條實踐個性化教育，應(yīng)用場景包括智能測評、自適應(yīng)教學(xué)、智能教師、智能教育評價管理與智能環(huán)境打造等，教育知識圖譜、認(rèn)知診斷、學(xué)習(xí)者建模、機器閱讀理解與批閱等AI+教育前沿技術(shù)正不斷涌現(xiàn)，旨在建立從低能到高能、單能到多能、多能到超能、超能到異能的“四能”教育模式。

隨著硬件和算法的飛速發(fā)展，AI底層基建搭建逐步完善，隨著大語言模型和多模態(tài)技術(shù)的深度融合，AIGC快速迭代升級，在大量應(yīng)用需求牽引下加速商業(yè)化進(jìn)程，與實體經(jīng)濟(jì)融合逐漸走深，未來有望出現(xiàn)更多實質(zhì)性應(yīng)用。相信未來一段時間，我們會看到越來越多企業(yè)積極擁抱AIGC創(chuàng)新技術(shù)，根據(jù)應(yīng)用場景特點進(jìn)行產(chǎn)品商業(yè)化探索，也相信會有更多的企業(yè)將在此輪浪潮中脫穎而出，成長為下一階段細(xì)分領(lǐng)域中的佼佼者，我們拭目以待。

風(fēng)險提示：此文僅供參考，不作買賣依據(jù)，不構(gòu)成投資建議或個股推薦?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，請注意收益波動風(fēng)險，基金過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。

（文章來源：上海證券報）

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