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(相關(guān)資料圖)

1瓦格納雇傭軍發(fā)動(dòng)被普京視為“反叛”的兵變； 2瓦格納雇傭軍兵變將加速俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的結(jié)束； 3普里戈津武裝叛亂將威脅普京政權(quán)的穩(wěn)定； 4瓦格納兵變對(duì)中國(guó)能源供應(yīng)的影響； 5俄羅斯政局動(dòng)蕩對(duì)中國(guó)商品出口的影響； 6俄羅斯局勢(shì)對(duì)中國(guó)在俄投資的影響； 7普里戈津反叛對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的影響。

一、瓦格納雇傭軍發(fā)動(dòng)被普京視為“反叛”的兵變

雖然事發(fā)突然，其實(shí)早有預(yù)兆。6月23日早6點(diǎn)22，普里戈津在他的電報(bào)頻道發(fā)表了“俄羅斯國(guó)防部用導(dǎo)彈空襲瓦格納軍營(yíng)，呼吁瓦格納軍隊(duì)和其他支持者拿起武器，隨他去莫斯科收拾俄羅斯國(guó)防部”的聲明。隨即，2萬(wàn)多全副武裝的瓦格納，離開(kāi)烏克蘭戰(zhàn)場(chǎng)，向莫斯科開(kāi)拔，號(hào)稱要捉拿國(guó)防部長(zhǎng)紹伊古，清理普京身邊的小人！并在24日上午宣布，已經(jīng)完全占領(lǐng)了羅斯托夫，控制了駐扎該市的俄羅斯南部軍區(qū)、機(jī)場(chǎng)、市政廳、警察局、聯(lián)邦安全局、軍火庫(kù)等重要設(shè)施，俄羅斯南部軍區(qū)總司令部警衛(wèi)部隊(duì)向瓦格納投降，俄羅斯國(guó)防部副部長(zhǎng)葉夫庫(kù)羅夫上將、第一副總參謀長(zhǎng)阿列克謝耶夫中將被俘虜，一路上擊毀了幾架空襲瓦格納雇傭軍的軍用直升機(jī)、一架安-26運(yùn)輸機(jī)，俄軍地面部隊(duì)根本沒(méi)有抵抗。

但普京在24日已經(jīng)發(fā)表電視講話，將瓦格納雇傭軍原本針對(duì)國(guó)防部紹伊古的“清君側(cè)”行動(dòng)，定義為反叛。俄羅斯安全局(FSB)也宣布鑒于俄羅斯局勢(shì)嚴(yán)重且對(duì)抗可能升級(jí)，針對(duì)PMC 創(chuàng)始人普里戈津號(hào)召叛亂的刑事案件已立案。

俗話說(shuō)，牽一發(fā)而動(dòng)全身。作為俄羅斯入侵烏克蘭的武裝力量主力之一，瓦格納雇傭軍兵變，對(duì)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、普京政權(quán)將產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而將對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

二、瓦格納雇傭軍兵變將加速俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的結(jié)束

不管普帝是否愿意，瓦格納雇傭軍已經(jīng)控制頓河畔羅斯托夫的現(xiàn)實(shí)，都將對(duì)烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)和俄羅斯的普京政權(quán)產(chǎn)生深刻的歷史性影響。因?yàn)椋?/p>

第一、羅斯托夫是俄羅斯南部軍區(qū)司令部的所在地，該司令部一直是俄羅斯對(duì)烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)努力的關(guān)鍵。幾乎60%的后勤物資，一直都通過(guò)羅斯托夫向駐守烏東四洲的俄軍輸送；

第二、羅斯托夫設(shè)有俄羅斯重要的軍備倉(cāng)庫(kù)，瓦格納控制后，不僅會(huì)切斷烏東四洲俄軍的軍火補(bǔ)充，還可壯大瓦格納的軍火庫(kù)；

第三、南部軍區(qū)第58合成兵種集團(tuán)軍目前正在參與對(duì)烏克蘭的防御行動(dòng)，抵御烏克蘭軍隊(duì)的大反攻，守護(hù)俄羅斯在烏克蘭的指揮中心。老巢被端，軍心浮動(dòng)。

第四、瓦格納揮師羅斯托夫，在烏俄軍直接損失兵員大約2.5-3萬(wàn)人，俄軍可謂不戰(zhàn)而自潰。俄羅斯境內(nèi)已無(wú)可以抵御瓦格納的武裝，如從烏克蘭戰(zhàn)場(chǎng)抽調(diào)，俄軍在烏克蘭戰(zhàn)場(chǎng)的潰敗無(wú)疑會(huì)進(jìn)入加速模式。

三郎因此認(rèn)為，俄軍在烏克蘭的徹底戰(zhàn)敗，會(huì)因?yàn)橥吒窦{雇傭軍兵變，至少提前半年。

三、普里戈津武裝叛亂將威脅普京政權(quán)的穩(wěn)定

在瓦格納雇傭兵反戈之前，依靠克格勃治國(guó)二十余年的普帝龍椅，已經(jīng)在搖搖欲墜，內(nèi)部瓦解分裂的趨勢(shì)，日漸明顯。

第一，反對(duì)普帝、反對(duì)烏戰(zhàn)的俄羅斯人，一直存在。雖然在俄羅斯反普、反戰(zhàn)，露頭就會(huì)被逮捕入獄，但公開(kāi)表達(dá)反對(duì)聲音的力量似乎越來(lái)越大，已有數(shù)萬(wàn)人因此入獄。

第二，反普的俄羅斯自由軍團(tuán)與俄羅斯志愿軍早已進(jìn)入俄羅斯邊境。2023年5月份，在烏克蘭幫助烏軍抵御侵略的由俄羅斯反普人士組成的自由軍團(tuán)與俄羅斯志愿軍，數(shù)千人已經(jīng)攜帶精良的西方裝備，進(jìn)入俄羅斯邊境別爾哥羅德州，襲擊了多處俄軍倉(cāng)庫(kù)和其他俄軍后勤保障目標(biāo)。

第三，已經(jīng)有其他重要的反普人士公開(kāi)發(fā)聲支持瓦格納兵變。24日的法廣報(bào)道，被普帝關(guān)進(jìn)監(jiān)獄10年現(xiàn)流亡在外的俄羅斯前石油大亨霍多爾科夫斯基，當(dāng)天通過(guò)其社交媒體平臺(tái)“電報(bào)”呼吁俄羅斯人支持雇傭兵組織瓦格納的首領(lǐng)普里戈津。這個(gè)俄羅斯富豪稱，如果有人決定對(duì)抗克里姆林宮，那么支持“即使是魔鬼”也很重要。

第四、從俄羅斯人愛(ài)用的電報(bào)頻道傳播出來(lái)的消息看，揮師俄羅斯羅斯托夫市的，不僅是瓦格納雇傭軍，還有與瓦格納駐地較近的俄羅斯其他部隊(duì)的士兵，據(jù)稱面對(duì)烏克蘭軍隊(duì)越來(lái)越猛烈的炮火，面對(duì)幾分鐘前還在聊天，幾分鐘后戰(zhàn)死的戰(zhàn)友，不少俄軍士兵越來(lái)越厭戰(zhàn)，俄軍督導(dǎo)隊(duì)射殺后退俄軍的事件也越來(lái)越多，導(dǎo)致數(shù)千俄羅斯國(guó)防部的軍人也追隨瓦格納雇傭軍一同兵變。

一旦俄羅斯內(nèi)部這些反普勢(shì)力完成整合，反普的力量將非常巨大，克里姆林宮的墻體正在開(kāi)裂，普京的統(tǒng)治已經(jīng)搖搖欲墜。就如普里戈津針對(duì)普京電視講話所回應(yīng)的：“很遺憾，普京做出了錯(cuò)誤的選擇，我們很快就會(huì)有一位新總統(tǒng)了” ！

四、瓦格納兵變對(duì)中國(guó)能源供應(yīng)的影響

毫無(wú)疑問(wèn)，普里戈津反水，率領(lǐng)數(shù)萬(wàn)瓦格納雇傭軍兵變，將極大削弱俄羅斯侵略軍的力量，打亂本已處于弱勢(shì)的俄軍陣腳，加速俄羅斯在烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的失敗。而只要俄軍失敗，普京政權(quán)必將土崩瓦解，承擔(dān)發(fā)動(dòng)對(duì)烏侵略戰(zhàn)爭(zhēng)的所有罪責(zé)。

經(jīng)此一役，俄羅斯最好的結(jié)局是還能維持俄羅斯的統(tǒng)一，最差的結(jié)局，猶如蘇聯(lián)解體時(shí)那樣四分五裂，變成十幾個(gè)小國(guó)。而不管如何演變，俄羅斯的歷史一再證明，俄羅斯人的新政權(quán)上臺(tái)，無(wú)一例外都會(huì)向歐洲示好，以期利用西方的優(yōu)質(zhì)資源更快地恢復(fù)、壯大自己。

從一個(gè)共同反美到一個(gè)或數(shù)個(gè)共同擁歐的俄羅斯，其外交政策、經(jīng)濟(jì)政策必然會(huì)發(fā)生巨大變化，甚至180度轉(zhuǎn)變，從而對(duì)我們構(gòu)成一系列深刻的影響。

首先應(yīng)該表現(xiàn)在能源貿(mào)易上。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，來(lái)自俄羅斯的能源在我們的能源采購(gòu)總量中的比重直線上升。

2023年1-5月，我們從俄羅斯購(gòu)進(jìn)石油4211萬(wàn)噸，占我們進(jìn)口石油總量的18.3%，比戰(zhàn)前的2021年增加了2.8個(gè)百分點(diǎn)；

1-5月進(jìn)口俄羅斯天然氣193億元（海關(guān)不公布天然氣進(jìn)口數(shù)量），占我們天然氣進(jìn)口總額的34.6%，是2021年13%的接近3倍；

前5個(gè)月進(jìn)口俄羅斯液化天然氣304萬(wàn)噸，占我們液化天然氣進(jìn)口總量的比重從2021年的5.7%增加到11%，其份額接近翻倍。

俄羅斯能源在我們的市場(chǎng)份額中急劇增加，與歐洲重建不依賴俄羅斯的能源供應(yīng)鏈密切相關(guān)。俄羅斯將其在歐洲損失的石油、天然氣與液化天然氣市場(chǎng)，部分轉(zhuǎn)移到了我國(guó)。

市場(chǎng)份額總是此消彼長(zhǎng)。我們加大俄羅斯能源采購(gòu)份額的同時(shí)，一定減少了其他渠道份額。一旦俄羅斯政權(quán)更迭，其能源生產(chǎn)必將產(chǎn)生波動(dòng)，能源銷售策略也將重新調(diào)整，這將對(duì)我們的能源供應(yīng)安全產(chǎn)生巨大的威脅。

五、俄羅斯政局動(dòng)蕩對(duì)中國(guó)商品出口的影響

俄羅斯入侵烏克蘭之前的2021年，我們對(duì)俄羅斯出口商品4364億元，占我們出口總額的2%；

烏戰(zhàn)發(fā)生后的第一年，2022年，我們對(duì)俄出口商品5123億元，增長(zhǎng)17.5%，在出口總額中的占比增加到2.1%；

2023年1-5月，我們對(duì)俄羅斯商品出口2962億元，同比增長(zhǎng)89.7%，在出口總額中的占比增加到3.1%，比2021年的占比增加了55%。

我們對(duì)俄羅斯有出口業(yè)務(wù)的企業(yè)需要做好充分的市場(chǎng)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)備。隨著俄羅斯政權(quán)的更迭，俄羅斯的經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)對(duì)外依賴方向，都將發(fā)生巨大改變，勢(shì)必有大量的出口訂單從我們這轉(zhuǎn)移到西方國(guó)家，從而對(duì)我們的商品出口造成沖擊，即使回退到俄烏開(kāi)戰(zhàn)前的狀態(tài)，對(duì)我們的商品出口，至少也會(huì)有3000億元的沖擊。

六、俄羅斯局勢(shì)對(duì)中國(guó)在俄投資的影響

俄羅斯局勢(shì)動(dòng)蕩，政權(quán)更迭，我們?cè)诙砹_斯的直接投資將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)后，普京政權(quán)能夠沒(méi)收或者迫使西方在俄企業(yè)低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。普京的繼任者，也會(huì)采取類似的手段調(diào)整其經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)依賴。

我們負(fù)責(zé)發(fā)布外來(lái)投資與對(duì)外投資的商務(wù)部，從來(lái)沒(méi)有發(fā)布過(guò)我們對(duì)俄羅斯直接投資的增量與存量數(shù)據(jù)。但根據(jù)statista的數(shù)據(jù)，2021年，我們對(duì)俄羅斯直接投資為106.4億美元。

2022年，由于俄羅斯發(fā)起對(duì)烏克蘭的侵略戰(zhàn)爭(zhēng)，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)俄羅斯實(shí)施經(jīng)濟(jì)制裁，大多數(shù)外國(guó)投資撤離俄羅斯。根據(jù)經(jīng)合組織的數(shù)據(jù)，2022年上半年俄羅斯的FDI流入為負(fù)243億美元，但中國(guó)在俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)持續(xù)進(jìn)行超過(guò)100億美元的跨境投資。

從新聞報(bào)道來(lái)看，我們對(duì)俄羅斯的直接投資包括華為、三桶油、長(zhǎng)城汽車(chē)等企業(yè)。

除直接投資外，我們對(duì)俄羅斯還存在數(shù)以千億元計(jì)的具體數(shù)量不詳?shù)膰?guó)際貸款。其政局動(dòng)蕩，加之面臨對(duì)烏克蘭的巨額戰(zhàn)爭(zhēng)賠款，對(duì)我們的借款安全當(dāng)然也會(huì)產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)。

七、普里戈津反叛對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的影響

俄羅斯政局動(dòng)蕩，不僅會(huì)對(duì)我們的能源進(jìn)口、商品出口、對(duì)俄羅斯直接投資、對(duì)俄貸款等產(chǎn)生較大風(fēng)險(xiǎn)，其社會(huì)動(dòng)蕩對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)本身產(chǎn)生的巨大沖擊，也會(huì)導(dǎo)致國(guó)際大宗商品的供應(yīng)動(dòng)蕩與價(jià)格波動(dòng)，從而對(duì)我們的資本市場(chǎng)產(chǎn)生復(fù)雜的沖擊。

已經(jīng)持續(xù)了15個(gè)月的俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)A股的影響顯而易見(jiàn)。2022年2月23號(hào)大A收盤(pán)3489點(diǎn)，2月24號(hào)直接跳空盤(pán)中破2%，震蕩幾天一路下行到3023才算站穩(wěn)，俄烏沖突導(dǎo)致大A股民損失10多萬(wàn)億市值。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)我們只存在間接的影響，而瓦格納雇傭軍兵變將對(duì)我們產(chǎn)生直接影響，同時(shí)疊加間接影響。

因此，三郎認(rèn)為兵變對(duì)我們大A的影響，定然會(huì)超過(guò)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)。當(dāng)然，這個(gè)影響將逐步顯現(xiàn)。

周一大A開(kāi)盤(pán)當(dāng)會(huì)下挫，以消化瓦格納兵變的負(fù)面影響。此后俄羅斯政局每一步關(guān)鍵性的變化，大A都將會(huì)用下挫來(lái)消化。

本文轉(zhuǎn)載自火星宏觀，作者徐三郎。返回搜狐，查看更多

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