東南亞的潛力不容小視。

(資料圖片僅供參考)

數(shù)字經(jīng)濟，已經(jīng)深刻改變了我們的生活。作為新興經(jīng)濟地區(qū)的東南亞，其數(shù)字經(jīng)濟巨大的實力和增長潛力更是不容小覷。

為什么這么堅定看好東南亞？無他，只因這些國家和地區(qū)的潛力很難不讓人看好——擁有超過4.6億數(shù)字經(jīng)濟消費者、人口結構年輕且渴望使用新技術、蓬勃的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)勢頭、同時不斷提高的互聯(lián)網(wǎng)普及率，為數(shù)字經(jīng)濟提供了堅實的“基建”！

東南亞數(shù)字經(jīng)濟的興起，早已引發(fā)國際巨頭的關注，谷歌、新加坡淡馬錫和貝恩聯(lián)合發(fā)布的《2022東南亞數(shù)字經(jīng)濟報告》（下稱《報告》）表示，東南亞國家聯(lián)盟（ASEAN-6，包括印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南）內六個國家整體互聯(lián)網(wǎng)滲透率高達76%，遠高于世界平均水平的59.5%。預計六國數(shù)字經(jīng)濟將每年增長6%，預計到2030年總規(guī)模將達到1萬億美元。

2030年也許太遠，近期東南亞數(shù)字經(jīng)濟已經(jīng)強勁增長：《報告》預計，東南亞數(shù)字經(jīng)濟在2022年增速仍保持在20%的復合年增長率，商品交易總額（GMV）預計將達1940億美元。這一數(shù)字將比此前的預測提前三年實現(xiàn)。

東南亞數(shù)字經(jīng)濟總體規(guī)模近2000億美元

同比增長20%

圖片來源：淡馬錫

那么這六個國家中，哪些國家將引領地區(qū)呢？《報告》顯示，六個國家的數(shù)字經(jīng)濟在2022年都錄得雙位數(shù)增長，其中越南增長最為顯著（28%）?！秷蟾妗奉A計，到2025年，越南和菲律賓將成為區(qū)域數(shù)字經(jīng)濟增速最快的國家，復合年增長率將分別達31%和20%。

東南亞各國數(shù)字經(jīng)濟預計將持續(xù)增長

越南和菲律賓將領跑

圖片來源：淡馬錫

行業(yè)方面，數(shù)字金融服務良好的增長前景給投資者帶來信心。根據(jù)《報告》，2022年上半年，數(shù)字金融服務在非公開市場的投融資規(guī)模達40億美元，超過電子商務成為吸引投資最多的領域。

數(shù)字金融服務超越電商

成為東南亞吸引投資最多的領域

圖片來源：淡馬錫

但耀眼的預測背后，東南亞的數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展肯定不會一帆風順：巨大的城鄉(xiāng)差距，以及民眾使用數(shù)字設備的熟練程度仍有提高空間，都構成了東南亞發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的掣肘。不過我們也可以看到，這些國家和地區(qū)也在努力應對挑戰(zhàn)。

《報告》也證實了這一點：根據(jù)《報告》，不僅城鄉(xiāng)之間使用數(shù)字經(jīng)濟的頻率有明顯差別，就連同為城市使用者，不同類別之間的頻率也有明顯差別：富裕人群對數(shù)字經(jīng)濟手段的使用頻率最高，而“預算有限”消費者的使用頻率則最低。財富，成為分割數(shù)字經(jīng)濟的一道“鴻溝”。

城市和富裕消費者是最熱衷于互聯(lián)網(wǎng)服務的用戶

圖片來源：中金公司

對此南洋理工大學的分析師Anthony Toh表示，東盟的數(shù)字經(jīng)濟正在快速發(fā)展，但“數(shù)字鴻溝”依然存在，其中，新加坡是數(shù)字化程度最高的東盟成員國；馬來西亞，印度尼西亞，文萊，泰國和越南，則在一些指標上有改進空間，而緬甸，老撾和柬埔寨的數(shù)字化前景尚不明朗。

落后只因監(jiān)管不到位？

根據(jù)2021年發(fā)布的《東盟數(shù)字一體化指數(shù)報告》，新加坡和馬來西亞在幾個數(shù)字一體化指標上均表現(xiàn)良好；而文萊、印度尼西亞、泰國、菲律賓和越南則在一項或多項指標上表現(xiàn)不佳。

而這些指標包括：數(shù)據(jù)保護和網(wǎng)絡安全、數(shù)字支付以及數(shù)字技能、創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)和基礎設施準備情況等。

新加坡各項數(shù)字一體化指標在東盟領先

圖片來源：報告原文

有“學霸”就有“學渣”。在新加坡等國領跑東南亞的同時，柬埔寨、老撾和緬甸在所有指標上的得分均低于平均水平，在趕上區(qū)域數(shù)字一體化努力方面還有很大的空間?！熬挼閷⑦M一步落后于所有其他東盟國家”。Toh在談到緬甸日益惡化的危機時如是說。

這個研究結果可能和常識有些背離：君不見現(xiàn)在柬埔寨的西港，一座座高樓大廈拔地而起，儼然一座新興的“數(shù)碼之城”，近年來，無數(shù)中國人懷揣“淘金夢”前往，最終卻落得個折戟沉沙的下場。這份報告顯示，柬埔寨的每一項指標都落后于東盟平均值，多項指標不足新加坡的一半，如此落后的數(shù)字經(jīng)濟環(huán)境，所謂“去西港淘金”以失敗告終也就不足為奇了。

柬埔寨各項數(shù)字一體化指標落后于東盟

圖片來源：報告原文

那么“學渣”怎樣才能趕上“學霸”呢？總部位于華盛頓的獨立研究機構Portulans Institute的研究員Kenddrick Chan認為，要參與數(shù)字經(jīng)濟，“建立基本的監(jiān)管框架非常重要”，這種不平衡發(fā)展背后的原因是數(shù)字經(jīng)濟利益分配不均，這是因為不同的國家處于制定監(jiān)管框架的不同階段。

為了促進區(qū)域內各國數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，東盟已經(jīng)制定了重要的政策和框架，如《東盟數(shù)字總體規(guī)劃2025》和《東盟互聯(lián)互通總體規(guī)劃2025》，以此整體指導各國政府數(shù)字合作的行動。

不過，世界經(jīng)濟論壇表示，“這些目標將需要詳細的研究、有遠見的政策制定以及區(qū)域利益相關者的大量支持”。

健全的法治，永遠是發(fā)展的“護身符”，數(shù)字經(jīng)濟更是如此。對此Chan表示，歸根結底，至少在跨境數(shù)據(jù)傳輸方面，各國需要建立一整套統(tǒng)一的標準規(guī)定，新加坡有法律確保用戶隱私，以及跨境金融信息的安全傳輸，但柬埔寨沒有。

“法規(guī)往往落后于創(chuàng)新，隨著形勢的發(fā)展，數(shù)據(jù)和隱私保護等領域必須有新的、有效的法律”，新加坡風險投資公司Quest Ventures的管理合伙人James Tan說。

可以想象，脫離法治監(jiān)管的數(shù)字經(jīng)濟，最后必然成為不法分子的樂園。依然以柬埔寨西港為例，近年來，此地詐騙案件層出不窮，據(jù)極目新聞報道，柬埔寨詐騙園區(qū)里最常見的騙術就是刷單騙局，此類騙局通常以“免費領東西”為誘餌，所以下次再看到此類廣告，切記多個心眼！

一個典型的例子是疫情期間，東南亞各國都推出了追蹤軟件。其中TraceTogether在推出時，數(shù)據(jù)使用說明很透明，比如強調不會使用手機用戶的GPS位置數(shù)據(jù)，收集到的接觸者追蹤數(shù)據(jù)只會存儲14天，過期清空。

相比之下，泰國的Mor Chana要求用戶提供更多權限，其中包括9個“危險”權限，包括對攝像頭、GPS位置以及設備和應用程序歷史記錄的訪問權。而當年6月，泰國政府承認“數(shù)據(jù)不僅被共享給了公共衛(wèi)生部門，泰國國防部等其他部門也有使用權限”。

數(shù)據(jù)安全公司Straits Interactive比較了東盟范圍內，

各國推出的接觸者追蹤應用程序，

表中列出各個程序要求用戶開放的“高風險”權限。

圖片來源 Straits Interactive報告

城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝

數(shù)字鴻溝不但存在于國與國之間，也存在于同一國家之內。

根據(jù)世界銀行2021年的統(tǒng)計，除新加坡、馬來西亞和文萊三國的城市化率較高（分別為100%、78%和79%）外，其他東南亞國家超過40%的人口居住在農村地區(qū)。相比之下，2021年中國常住人口城市化率為63.4%。

以印尼為例，該國城市化率為57%，截至2021年，該國個人消費占GDP的53%，貿易依存度在東南亞6國中最低，占GDP總量29%。隨著經(jīng)濟增長，人均GDP從1998年的464美元上升到2021年的4292美元，復合年增長率11%。

經(jīng)濟高速發(fā)展同時，是互聯(lián)網(wǎng)的滲透：2021年，印尼擁有2.03億互聯(lián)網(wǎng)用戶，普及率達74%。據(jù)中金預測，2025年當?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)用戶數(shù)量預計將升至2.26億，普及率達80%。網(wǎng)民數(shù)量的增長，是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的基石！

2021年印尼互聯(lián)網(wǎng)滲透率增至74%

圖片來源：中金公司

雖然印度尼西亞的互聯(lián)網(wǎng)普及增長率每年都很快，但該國仍然經(jīng)歷著巨大的城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝。而數(shù)字技術的快速發(fā)展，增加了該國將農村社區(qū)被“數(shù)字經(jīng)濟”拋在后面的風險——這點在互聯(lián)網(wǎng)消費領域表現(xiàn)得尤為明顯！

中金研究表明，互聯(lián)網(wǎng)服務在大都市雅加達最為普遍，該地區(qū)通常稱為Jabodetabek，其中包括雅加達和周邊的衛(wèi)星城市，截至2021年擁有3300萬人口，是全球僅次于東京的第二大都市。印尼的數(shù)字經(jīng)濟基本以雅加達為中心，雅加達用戶占據(jù)電商、網(wǎng)約車、外賣和金融科技服務30%至40%的用戶群，如果考慮購買頻率，其影響可能會更高，這一點和全球其它國家類似。

大都市區(qū)為數(shù)字服務的高效發(fā)展

提供了可觀的用戶基數(shù)、密度、和消費能力

圖片來源：中金公司

除了城鄉(xiāng)差異，財富差異也在影響該國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展。根據(jù)世界銀行的報告，2021年印尼中產階級總人數(shù)預計可達約6800萬，占總人口的25%。中產階級的消費總額自2002年以來以12%的復合年增長率增長，盡管中產階級占人口比例相對較少，但其消費總額接近全國家庭消費一半的水平，也是數(shù)字經(jīng)濟的重點服務對象，而廣大的農村貧困人群，享受到的數(shù)字經(jīng)濟便利相對有限。

中產階級是印尼快速發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的基石

圖片來源：中金公司

不過疫情對數(shù)字經(jīng)濟的下沉效果是顯而易見的：李光耀公共政策學院亞洲競爭力研究所援引印尼統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，疫情前，印尼的城鄉(xiāng)數(shù)字鴻溝為24.8個百分點。到了2021年的“后疫情時代”，這一差距略有下降至22.5個百分點。

對此Toh表示，“東南亞的數(shù)字鴻溝是該地區(qū)數(shù)字進步最緊迫的問題，而且正在擴大。除新加坡外，一些國家國民的數(shù)字素養(yǎng)技能較差?？纯醇砥艺娜丝凇麄內匀蛔≡诖迩f里”。而世界銀行的數(shù)據(jù)顯示，柬埔寨75%的人口生活在農村地區(qū)。

雖然東盟的互聯(lián)網(wǎng)普及率高達70%以上，而且大多數(shù)人口擁有智能手機，但這并不意味著數(shù)字素養(yǎng)。對此Chan表示，東南亞人不缺手機，對他們來說，互聯(lián)網(wǎng)就是手機。但主要問題是它被社交媒體所主導。他們可能不用訪問網(wǎng)絡瀏覽器，而總是通過Facebook，Instagram，TikTok這些App使用互聯(lián)網(wǎng)，因此這些人要想真正融入整個數(shù)字經(jīng)濟，還需要更多的數(shù)字素養(yǎng)。

從本文的分析中，我們可以看到，盡管由于底子薄，發(fā)展不平衡，東南亞地區(qū)的數(shù)字經(jīng)濟依然有很長的路要走，但近年來的飛速發(fā)展已經(jīng)表明，數(shù)字經(jīng)濟確實是東南亞的下一個風口，對于“熱錢”而言，即使有些國家的發(fā)展一時遭遇阻力，也可轉戰(zhàn)其它國家獲得機遇。

越南“熄火”

轉戰(zhàn)印尼？

越南，曾經(jīng)是東南亞經(jīng)濟增長的一顆明珠：2022年越南的實際GDP增長率曾一度達到8%，創(chuàng)下25年來最高增速記錄。在2022年11月的年中會議上，越南還給自己定下了2023年的GDP增長目標：6.5%。

從人口基礎來看，截至2022年，越南總人口為9900多萬，互聯(lián)網(wǎng)用戶7100萬，2022年越南電商規(guī)模約為164億美元。根據(jù)《報告》，到2025年越南電商規(guī)模將突破390億美元大關，僅次于印度尼西亞。

但今年以來，越南經(jīng)濟仿佛按下了“急剎車”。一季度GDP增長率只有3.3%，今年前5個月越南出口額同比減少11.6%至1361.7億美元，其中，5月份出口同比下降5.9%，已是連續(xù)第四個月下滑。

越南的一時“熄火”，攔不住國內資金進軍東南亞的步伐。據(jù)騰訊深網(wǎng)消息，來自印度尼西亞移民局的數(shù)字顯示：從今年2月14日到5月份，中國各大城市飛往印度尼西亞約有5000個“投資者”。其中不乏多家國內知名企業(yè)，意欲開拓印尼市場。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，不構成任何投資建議。

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