2023年9月8日大禹節(jié)水(300021)發(fā)布公告稱公司于2023年9月7日組織現(xiàn)場(chǎng)參觀活動(dòng)，嘉實(shí)基金李宇昂、東北證券徐志強(qiáng)、華夏銀行李坤之、明睿資本楊峰、北信瑞豐基金趙建才、民生證券尚碩、廣發(fā)證券榮凌琪、英安投資朱光宇、中信農(nóng)業(yè)基金周志遠(yuǎn)、任行投資劉志強(qiáng)、萬和證券李瑞、武漢舜民廖勇 廖琨奇、鈦資本郭丹丹、頤和銀豐葉新 任闊、21 世紀(jì)陳磊 吳菲菲、民生銀行閆小玲、誠通證券劉云菲、中航證券陳翼 李若熙、九陽潤泉裘錚、中信建投黃孝捷、中信證券聶聰聰 趙子豪、國泰君安蔣若薇、接力資本傅嘉岳 陸茂華、匯梵投資王睿超參與。

【資料圖】

具體內(nèi)容如下：

問：請(qǐng)公司所處業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)空間如何？

答：公司全面覆蓋從水源到田間的農(nóng)業(yè)用水和農(nóng)村水利全領(lǐng)域，提供集合規(guī)劃設(shè)計(jì)、投資融資、產(chǎn)品制造、工程建設(shè)、信息智能和運(yùn)營維護(hù)一體化能力的綜合解決方案，其主要應(yīng)用場(chǎng)景包括水利領(lǐng)域項(xiàng)下灌區(qū)現(xiàn)代化建設(shè)、城鄉(xiāng)供水、水利工程、數(shù)字孿生水利業(yè)務(wù)等；農(nóng)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域項(xiàng)下高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)維、設(shè)施農(nóng)業(yè)等；生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域項(xiàng)下農(nóng)村污水處理、流域環(huán)境治理、面源污染治理等。公司所處領(lǐng)域是我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對(duì)薄弱和重點(diǎn)領(lǐng)域，長期持續(xù)受益于國家產(chǎn)業(yè)政策支持，尤其是近些年國家重點(diǎn)優(yōu)先加大對(duì)農(nóng)村水利行業(yè)的投資力度，聚焦保障糧食安全、防洪安全、供水安全和生態(tài)安全。公司依托糧食安全和鄉(xiāng)村振興國策，充分受益于農(nóng)業(yè)、水利相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和中央資金的明確導(dǎo)向，面臨市場(chǎng)業(yè)務(wù)空間廣闊。

從水利事業(yè)總體規(guī)模而言，2022年我國水利事業(yè)迎來發(fā)展高峰，全年完成水利建設(shè)投資 10,893億元，歷史性地邁上萬億元臺(tái)；2023年上半年全國已完成水利建設(shè)投資 5，254億元，同比增加 18.1%。水網(wǎng)、現(xiàn)代化灌區(qū)和數(shù)字孿生水利明確成為水利領(lǐng)域明確性的重點(diǎn)優(yōu)先投資方向。從高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)總體規(guī)模而言，中央明確要逐步把永久基本農(nóng)田全部建成高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田，2021-2022 期間每年新建高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田約 1 億畝，2023-2030 期間每年新建及改造提升約 7,000 萬畝，補(bǔ)上土壤改良、田間灌排設(shè)施短板，統(tǒng)籌推進(jìn)高效節(jié)水、水肥一體化設(shè)施建設(shè)，畝均投資由 1,500元逐步提升到 3,000元以上。

問：請(qǐng)公司如何看待應(yīng)收賬款規(guī)模增加的狀況？

答：首先，公司客戶 90%以上為政府客戶，資金來源主要為中央專項(xiàng)資金，資金用途明確且較多?？顚Ｓ冒才?，業(yè)務(wù)實(shí)際推進(jìn)過程中基本不存在真正意義上的“呆賬“”死賬”。這是公司應(yīng)收賬款收保障的重要基礎(chǔ)。

其次，近年來公司業(yè)務(wù)體量規(guī)模持續(xù)增加，訂單結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性變化，由百萬、千萬規(guī)模的單一訂單為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐詢|、十億為單位體量的綜合解決方案為主。項(xiàng)目訂單規(guī)模增加的同時(shí)，會(huì)形成對(duì)應(yīng)體量的應(yīng)收賬款，符合公司總體處于業(yè)務(wù)體量擴(kuò)大的規(guī)律特征，較水利以外領(lǐng)域和同行業(yè)建設(shè)企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況相對(duì)較優(yōu)，應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比例處于合理區(qū)間。

再次，公司重大項(xiàng)目籌劃以中央資金來源為基礎(chǔ)，以項(xiàng)目本身運(yùn)營的現(xiàn)金流收投資并獲取合理收益為保障，項(xiàng)目收益不完全依賴政府付費(fèi)，項(xiàng)目本身風(fēng)險(xiǎn)更加可控。

最后，公司歷來高度重視并常抓不懈應(yīng)收賬款款工作，從機(jī)制和執(zhí)行層面保障項(xiàng)目款，保障公司經(jīng)營性現(xiàn)金安全，防范應(yīng)收賬款款風(fēng)險(xiǎn)。公司已經(jīng)建立一整套客戶信用管理以及應(yīng)收賬款款管理機(jī)制，從項(xiàng)目前期的客戶履約能力分析和項(xiàng)目評(píng)審、付款條件審核、項(xiàng)目層面現(xiàn)金流入流出管理到

款責(zé)任落實(shí)、項(xiàng)目訂單提成、利潤獎(jiǎng)金、銷售和工程系統(tǒng)績(jī)效工資和款完成情況嚴(yán)格掛鉤。

問：請(qǐng)延慶項(xiàng)目的建設(shè)內(nèi)容有哪些，有何突出特點(diǎn)和典型意義？

答：大禹節(jié)水旗下慧圖科技在農(nóng)村人飲領(lǐng)域創(chuàng)新實(shí)踐了以“互聯(lián)網(wǎng)+”為特征的“彭陽模式”。人民日?qǐng)?bào)頭版頭條于 2020 年 9 月 11 日以“‘云’解塬上渴“為題專門報(bào)道了彭陽模式。北京市延慶區(qū)農(nóng)村飲水智能計(jì)量設(shè)施建設(shè)及運(yùn)維項(xiàng)目(簡(jiǎn)稱“延慶項(xiàng)目”)便是在“彭陽模式”基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了復(fù)制推廣和深耕優(yōu)化，是公司在該領(lǐng)域的代表性項(xiàng)目。該項(xiàng)目采用 EPC+O 模式，含 1 年建設(shè)期和 8 年運(yùn)營期，覆蓋全區(qū) 15個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn) 335個(gè)行政村 81，000農(nóng)戶用水計(jì)量。延慶項(xiàng)目采用 NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了供水用水管理可視化、用水戶計(jì)量收費(fèi)精細(xì)化、設(shè)施運(yùn)行管理規(guī)劃化、“取供用”全過程監(jiān)管智慧化。

延慶項(xiàng)目通過鋪設(shè)信息化設(shè)備，架構(gòu)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，提高了水費(fèi)收取率和運(yùn)營維護(hù)效率，從而提高了項(xiàng)目智慧化水平和用水戶滿意度，建立了項(xiàng)目可持續(xù)長效經(jīng)營機(jī)制，對(duì)于公司城鄉(xiāng)供水業(yè)務(wù)綜合解決方案具有重要意義。公司推進(jìn)的城鄉(xiāng)供水一體化解決方案，圍繞“一體化、信息化、市場(chǎng)化”總體目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)水費(fèi)收取率和運(yùn)營維護(hù)效率的極大提高，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)供水“同水源、同管網(wǎng)、同水質(zhì)、同管理、同經(jīng)營、同服務(wù)”，全面保障城鄉(xiāng)供水可持續(xù)經(jīng)營體系。

問：請(qǐng)慧圖科技數(shù)字孿生水利技術(shù)目前有什么新進(jìn)展嗎？

答：大禹節(jié)水旗下慧圖科技是國內(nèi)較早布局?jǐn)?shù)字孿生技術(shù)在水利行業(yè)應(yīng)用落地的領(lǐng)先企業(yè)，是 2022年水利部數(shù)字孿生流域建設(shè)先行先試應(yīng)用案例推薦名錄中唯一一家獨(dú)立承擔(dān) 2 個(gè)數(shù)字孿生項(xiàng)目(湖南歐陽海灌區(qū)、甘肅疏勒河灌區(qū))的單位。今年以來，慧圖科技參與制定數(shù)字孿生有關(guān)地方標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)導(dǎo)則，深度跟蹤水利部公布的數(shù)字孿生灌區(qū)先行先試建設(shè)名單 48 個(gè)(含大型灌區(qū) 23 個(gè)、中型灌區(qū) 25個(gè))其中的多數(shù)項(xiàng)目，近期陸續(xù)取得并開展大禹渡、疏勒河二期等多個(gè)數(shù)字孿生項(xiàng)目實(shí)施工作。

數(shù)字孿生技術(shù)綜合運(yùn)用包括氣象、降雨、土壤、水情、遙感等不同類別數(shù)據(jù)，綜合采用無人機(jī)傾斜攝影實(shí)景再現(xiàn)、3D可視化引擎、多模態(tài)衛(wèi)星遙感監(jiān)測(cè)、工程 BIM 全生命周期管理等信息技術(shù)以及相關(guān)水利知識(shí)模型、I模型和算法，通過“一隆”(物理全要素克隆)、“二映”(物聯(lián)感知精準(zhǔn)數(shù)字映射)、“三算”(算據(jù)、算法、算力)等建設(shè)步驟，打造“四預(yù)”(預(yù)報(bào)、預(yù)警、預(yù)演、預(yù)案)功能，實(shí)現(xiàn)物理空間和孿生空間的互聯(lián)互通，在水旱災(zāi)害防御、河湖管理、灌區(qū)水資源配置與調(diào)度等方面提供決策支撐。以數(shù)字孿生技術(shù)牽引業(yè)務(wù)，增強(qiáng)客戶粘性，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力,打造智慧水利數(shù)字孿生綜合解決方案已成為慧圖科技的重要戰(zhàn)略支撐。如欲了解慧圖科技更多數(shù)字孿生業(yè)務(wù)進(jìn)展，可關(guān)注“慧圖科技”微信公眾號(hào)。

問：請(qǐng)慧圖科技推行 SaaS 模式有何優(yōu)勢(shì)和意義？

答：以 SaaS 模式推進(jìn)長期可持續(xù)業(yè)務(wù)是慧圖科技的既定戰(zhàn)略方向，可幫助慧圖科技培育壯大運(yùn)營維護(hù)業(yè)務(wù)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。SaaS 模式部署靈活，決策周期短，安全系數(shù)高，對(duì)客戶而言具備突出吸引力一是成本低廉，軟硬件投入少，屬于輕資產(chǎn)；二是服務(wù)托管，運(yùn)維轉(zhuǎn)交，聚焦業(yè)務(wù)本身；三是快速相應(yīng)，加速迭代，促進(jìn)產(chǎn)品更新；四是交付便捷，建設(shè)周期短，注冊(cè)后即可使用。

目前，慧圖科技已擁有針對(duì)如下場(chǎng)景的成熟SaaS化產(chǎn)品運(yùn)用一為高效節(jié)水灌溉場(chǎng)景下，通過對(duì)多終端監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行上報(bào)、設(shè)備調(diào)度以及灌溉控制，打造智慧節(jié)水灌溉一體化系統(tǒng)。二為在現(xiàn)代化灌區(qū)場(chǎng)景下，構(gòu)建集全面監(jiān)測(cè)、自動(dòng)控制、遠(yuǎn)程管理、數(shù)據(jù)分析以及報(bào)警功能等于一體的智能化灌區(qū)管理體系，實(shí)現(xiàn)水資源統(tǒng)一調(diào)度、高效配置。三為城鄉(xiāng)供水場(chǎng)景下，從水源、泵站、蓄水池、管網(wǎng)到用水戶引入自動(dòng)化檢測(cè)控制設(shè)施，保障從水源地到用水戶的每個(gè)供水環(huán)節(jié)全程自動(dòng)化運(yùn)行、調(diào)度，達(dá)到農(nóng)村飲水同源、同質(zhì)、同網(wǎng)。四為農(nóng)村污水處理場(chǎng)景下，對(duì)農(nóng)村生活污水治理設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)、進(jìn)/出水水質(zhì)、水量等信息進(jìn)行采集、存儲(chǔ)、分析等，實(shí)現(xiàn)污水處理站點(diǎn)的集中管理、異常信息的智能告警、巡檢維修任務(wù)的智能管理。五為中小水庫場(chǎng)景下，構(gòu)建集水雨情測(cè)報(bào)、水酷調(diào)度運(yùn)用、水庫大壩安全管理等功能于一體的預(yù)警預(yù)報(bào)及淹沒分析平臺(tái)，確保水庫安全運(yùn)行，打通專業(yè)巡管和日常監(jiān)管責(zé)任落實(shí)的“最后一公里”。

大禹節(jié)水(300021)主營業(yè)務(wù)：節(jié)水灌溉材料的研發(fā)、制造、銷售與節(jié)水灌溉工程的設(shè)計(jì)、施工、服務(wù)。

大禹節(jié)水2023中報(bào)顯示，公司主營收入11.13億元，同比下降19.53%；歸母凈利潤2449.23萬元，同比下降24.14%；扣非凈利潤1344.99萬元，同比下降48.24%；其中2023年第二季度，公司單季度主營收入6.56億元，同比下降22.02%；單季度歸母凈利潤1432.0萬元，同比下降10.63%；單季度扣非凈利潤817.25萬元，同比下降31.93%；負(fù)債率67.53%，投資收益189.3萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用3819.13萬元，毛利率24.76%。

該股最近90天內(nèi)共有1家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)1家。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

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