各位，端午安康，你吃粽子了嗎？

(資料圖片)

天氣是真的熱，沒(méi)事別出去亂逛，以免中暑。在家歇著，也挺好。

本周的“每周一股”聊浦東金橋（600639）。

市值136億，市盈率6.6倍，市凈率低于1，是0.95。

行業(yè)屬于房地產(chǎn)，現(xiàn)在很不招人待見(jiàn)。

經(jīng)過(guò)反復(fù)研究梳理，總結(jié)了7大亮點(diǎn)，請(qǐng)大家批評(píng)哈。

1、技術(shù)休整到位，年K橫盤5年，有上漲修復(fù)預(yù)期。

翻看公司K線圖，1993年上市，在2006-2007、2014-2015兩輪大牛市中大漲。

隨后回落休整，上一輪是五年；這輪時(shí)間也夠了。

回落幅度上，很深，大約七成。

當(dāng)下處于2016-2018大跌回調(diào)后的橫盤整理階段。

一眨眼，五年過(guò)去了，我的青春歲月??！

看K線，幾乎橫著走了一條直線，波動(dòng)幅度也有所縮小，有起勢(shì)變方向的可能。

2、估值位于近十年3%的歷史極度低估位置！

對(duì)于大部分股票，估值只是一個(gè)參考，不具有直接指導(dǎo)交易操作的意義。

但是連起來(lái)看，拉長(zhǎng)周期觀察，就能得出某種規(guī)律性的認(rèn)識(shí)，進(jìn)而對(duì)交易計(jì)劃提供莫大幫助。

舉例來(lái)看，在股價(jià)不變的情況下，估值越來(lái)越低的原因，只能是業(yè)績(jī)?cè)絹?lái)越好。

而浦東金橋可以歸到這一類。

凈利潤(rùn)從2012年的3.34億，一口氣漲到去年的約16億。

而2022年相對(duì)于2021年下降，和外部疫情關(guān)系很大。

此般情況的低估，是我們進(jìn)一步研究的引子，需要格外關(guān)注。

3、業(yè)績(jī)暴增，一季度凈利潤(rùn)13.7億，同比增51%！

這可是傳統(tǒng)的已顯衰落的房地產(chǎn)行業(yè)公司，能有如此增速實(shí)屬罕見(jiàn)。

況且公司過(guò)往業(yè)績(jī)一貫穩(wěn)定增長(zhǎng)，基本面十分扎實(shí)。

營(yíng)收同比也是大增68%，側(cè)面驗(yàn)證凈利不是一次性做賬。

再深挖銷售凈利率，十分了得普遍是30%+。

作為高負(fù)債的房地產(chǎn)行業(yè)公司，凈資產(chǎn)收益率能做到兩位數(shù)，更是難能可貴。

全年凈利增速，券商預(yù)測(cè)30%或20億元，即后面三個(gè)季度掙不到7億即可。

4、前十大流通股東，有兩大佬站臺(tái)！

私募超級(jí)大佬高毅資產(chǎn)的曉峰2號(hào)，去年三季度進(jìn)駐918萬(wàn)股！

加上一個(gè)外貿(mào)托，合計(jì)持有1.68%。

現(xiàn)在依舊在前十大流通股東，而股價(jià)基本沒(méi)怎么漲。

作為小散，可以考慮跟進(jìn)，耐心等待抬轎。

稍早一個(gè)季度的阿布達(dá)比投資局，也新進(jìn)635萬(wàn)股，并加倉(cāng)到790萬(wàn)股，占比0.7%。

它是全球第三大主權(quán)投資基金，也是世界上最神秘的主權(quán)財(cái)富基金管理人，來(lái)自富得流油的阿聯(lián)酋。

此外北向資金持股1.44%，公募還有0.11%。

機(jī)構(gòu)不少，氣氛烘托得不錯(cuò)，有貴人相。

5、地處上海寶地，區(qū)位優(yōu)勢(shì)顯著，發(fā)展還有潛力。

全國(guó)而言，房地產(chǎn)高峰已經(jīng)過(guò)去。好在局部地區(qū)還有些許機(jī)會(huì)。

浦東金橋是上海金橋副中心的最大開發(fā)運(yùn)營(yíng)商，深耕金橋三十余年，園區(qū)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)豐富。

作為經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的上海，有必要在疫情過(guò)去后，挑起一桿大旗，給萎靡不振的地產(chǎn)行業(yè)打打氣。

浦東金橋的業(yè)績(jī)，可以說(shuō)是一個(gè)有力的聲音。接下來(lái)就得股價(jià)給力，帶動(dòng)股民的心。

同行老大，保利發(fā)展和萬(wàn)科A，回調(diào)不少，當(dāng)下有企穩(wěn)跡象，總之是向下空間有限。

這兩個(gè)票算狼哥的老情人，老早就開始研究，也賺過(guò)幾波錢，十分熟悉。

6、地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)部看，公司優(yōu)勢(shì)明顯。

有一個(gè)視角，一季度凈利潤(rùn)，只有保利、萬(wàn)科、浦東金橋三家超過(guò)10億元。

而整個(gè)行業(yè)有112家公司，實(shí)力可見(jiàn)一斑。

再看看三者市值，保利、萬(wàn)科都是1600億左右的市值，而金橋才136億，差十多倍，而業(yè)績(jī)卻很相近。

很詭異的一件事，市場(chǎng)遲早會(huì)糾正的。

動(dòng)態(tài)市盈率方面，浦東金橋也位列最低，低估程度厲害。

商業(yè)模式看，金橋可謂宇宙收租第一股，還善于打造網(wǎng)紅地標(biāo)項(xiàng)目，具有現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品力。

7、參股券商+國(guó)資控股，牛市來(lái)的話，它會(huì)很瘋狂。

共持有東方證券12765萬(wàn)股，其股權(quán)增值將達(dá)數(shù)十億元。此外，還持有海通證券1530萬(wàn)股、國(guó)泰君安912萬(wàn)股。

屬性上，上海國(guó)資委控股。本輪中特估的風(fēng)，要是再刮，但愿有人能想起它。

同時(shí)，背靠國(guó)資，大樹底下好乘涼。融資成本逐年降低，省下的，就是賺到的。

最后，簡(jiǎn)單算個(gè)賬。

公司2013年凈利潤(rùn)4.2億，今年預(yù)估21億，十年五倍。

股價(jià)呢？

2013年收盤價(jià)9.5元，現(xiàn)在12.13元，也按照十年五倍算，得漲到47.5元或4倍！

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